2022-11-12-上交所-南京高华科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_321页_5mb

南京高华科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

南京高华科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营业务为高可靠性传感器及传感器网络系统的研发、设计、生产及销售，产品涵盖压力、加速度、温湿度、位移等多种传感器，以及传感器网络系统解决方案。公司主要客户包括军工集团、央企集团等，产品广泛应用于航空航天、军工、轨道交通、工业生产等领域。

主要观点

1. 行业定位与科技创新
   公司属于“新一代信息技术产业”领域，符合科创板科技创新企业的定位。公司持续加大研发投入，研发投入占营业收入比例较高，技术积累深厚，拥有多项核心技术及专利，具备较强的研发能力和产业化能力。

2. 市场与业务拓展
   公司已参与多个国家级重点工程配套任务，包括载人航天、探月、北斗、空间站建设等。公司未来将围绕军用和工业传感器领域双引擎发展，拓展业务规模，提升市场竞争力。

3. 募集资金用途
   募集资金将主要用于“高华生产检测中心建设项目”、“高华研发能力建设项目”以及“补充流动资金”，旨在提升公司研发和生产能力，增强市场竞争力。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,320万股，占发行后总股本不低于25%
• 发行后总股本：不超过13,280万股
• 保荐机构：中信证券股份有限公司
• 发行方式：网下向配售对象询价发行和网上资金申购定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的战略投资者、询价对象及科创板市场投资者

财务状况

• 2022年1-9月财务数据：

  • 营业收入：20,132.90万元，同比增长25.12%
  • 净利润：5,756.61万元，同比增长22.40%
  • 归属于母公司净利润：5,756.61万元，同比增长22.40%
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司净利润：5,468.09万元，同比增长20.56%

• 2022年度业绩预计：

  • 营业收入预计为27,500.00-29,500.00万元，同比增长21.46%-30.29%
  • 净利润预计为8,500.00-9,500.00万元，同比增长21.41%-35.69%

风险提示

1. 市场竞争风险
   公司主要竞争对手包括军工科研院所和国际品牌厂商，若未来市场竞争加剧，可能影响公司市场地位和盈利能力。

2. 研发风险
   高可靠性传感器研发周期长、投入大，若研发成果未达预期，可能导致研发投入难以收回。此外，技术迭代可能影响公司市场竞争力。

3. 毛利率波动风险
   公司主营业务毛利率保持较高水平，但若市场竞争加剧或原材料价格波动，可能导致毛利率下降。

4. 客户集中度风险
   前五大客户收入占比超过65%，若主要客户采购策略发生重大变化，可能对公司经营造成不利影响。

5. 应收账款风险
   应收账款余额不断增加，若宏观经济形势恶化或客户经营困难，可能导致坏账风险。

6. 存货跌价风险
   存货规模较大，若市场环境变化，可能导致存货减值，影响公司流动性和盈利能力。

7. 被美国商务部列入“实体清单”风险
   公司已被列入“未经证实”名单，存在被加入“实体清单”的可能性，可能影响公司采购及经营。

8. 技术及人才风险
   公司依赖核心技术人员，若发生人才流失或研发团队不足，可能影响公司技术竞争力。

9. 其他风险
   包括发行失败风险、新型冠状病毒肺炎对经营的影响等。

重要数据摘要

• 研发投入占比：2019-2022年分别为16.57%、13.16%、11.91%、12.91%
• 主营业务毛利率：2019-2022年分别为57.71%、58.01%、60.77%、62.50%
• 前五大客户收入占比：2019-2022年分别为72.95%、69.92%、74.71%、65.81%
• 应收账款账面价值：2019-2022年分别为8,109.92万元、10,966.09万元、15,341.13万元、20,667.57万元
• 存货账面价值：2019-2022年分别为7,058.81万元、8,857.08万元、12,880.04万元、13,620.58万元
• 授权专利：73项，其中发明专利30项，软件著作权5项

未来发展战略

公司未来将重点发展军用及工业传感器领域，加强研发能力，布局芯片技术，提升产品性能与市场竞争力。同时，公司将通过战略联盟和产业投资，拓展产业链，实现业务高速扩张，打造国际领先的高可靠性传感器及传感器网络系统供应商。