2022-01-18-上交所-南京麦澜德医疗科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_500页_5mb

报告摘要

麦澜德科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

南京麦澜德医疗科技股份有限公司（以下简称“麦澜德”）拟首次公开发行A股并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于盆底及产后康复医疗器械的研发、生产、销售和服务，致力于构建以患者为中心的康复生态系统，提升女性健康与美的整体体验。公司产品包括盆底及产后康复设备、耗材及配件、信息化产品等，广泛应用于医疗机构及非医疗机构。

主要观点与关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：2,500万股，占发行后总股本的25%
发行后总股本：不超过1亿股
保荐机构：南京证券股份有限公司
发行方式：采用网下询价配售和网上定价发行相结合的方式
发行后每股收益：根据发行后总股本和预计净利润计算

二、风险提示

公司面临以下主要风险：

市场竞争加剧风险
随着行业快速发展，竞争日益激烈。公司目前在电刺激产品上具有较强优势，但磁刺激产品起步较晚，增长速度虽快，但收入占比仍较低，未来若产品结构单一，可能影响公司业绩。
产品价格及毛利率下降风险
由于市场竞争加剧和疫情影响，公司主要产品价格逐年下降，导致毛利率下降。若不能持续创新和优化产品结构，公司盈利能力可能受到挑战。
非医疗器械产品收入下降风险
非医疗器械产品收入增速放缓，甚至下降，对整体收入构成一定影响。公司需进一步拓展市场，提升非医疗器械产品销售。
知识产权风险
公司曾与伟思医疗发生专利纠纷，未来可能面临知识产权纠纷。公司需加强知识产权保护，防范侵权风险。
外协加工风险
公司依赖外协供应商进行硬件生产，若外协管理不善或供应商违约，可能影响产品质量和交付。
经销商管理风险
公司采用经销为主、直销为辅的销售模式，经销商行为可能影响公司品牌形象和市场拓展。公司需加强经销商管理，确保市场推广符合公司战略。
募集资金项目实施风险
募集资金将用于总部生产基地、研发中心及营销服务与信息化建设。若市场环境变化或项目实施不力，可能影响公司业绩。
新冠疫情对业绩的影响
疫情导致非医疗机构采购计划不确定性增加，影响公司非医疗产品收入。若疫情反复，公司业绩可能进一步承压。

三、财务状况

2021年1-9月财务数据（单位：万元）
- 营业收入：23,060.90
- 营业利润：9,174.93
- 净利润：7,826.90
- 归属于母公司净利润：7,754.31
- 扣除非经常性损益后归属于母公司净利润：6,918.11
- 剔除股份支付影响后归属于母公司净利润：7,294.81
- 经营活动产生的现金流量净额：9,525.34
2021年预计业绩（单位：万元）
- 营业收入：33,000.00 - 34,000.00
- 归属于母公司净利润：11,800.00 - 12,200.00
- 扣除非经常性损益后净利润：10,400.00 - 10,800.00

四、技术与研发

公司拥有105项专利，包括发明专利、实用新型专利、外观设计专利及软件著作权。
公司产品技术先进，如8通道肌电采集、生物反馈、智能建档、家庭训练等。
2018-2020年研发投入复合增长率12.29%，公司持续加大研发投入，推动产品创新。

五、未来发展战略

公司计划继续深耕盆底及产后康复领域，同时拓展女性生殖康复、营养及健康管理、医疗美容等方向，提升品牌影响力，积极开拓海外市场，致力于成为世界级医疗健康企业。

六、符合科创板定位

公司符合科创板生物医药领域定位，属于高端医疗设备与器械。
满足科创板上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润累计不低于5,000万元。

七、募集资金用途

麦澜德总部生产基地建设项目：拟投入36,919.00万元
研发中心建设项目：拟投入15,167.33万元
营销服务及信息化建设项目：拟投入5,291.61万元
合计：57,377.94万元

八、重要事项与声明

公司及控股股东承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
保荐人、律师、会计师等中介机构亦作出相应承诺，确保信息披露合规。
公司不存在重大治理特殊安排。

总结

麦澜德是一家专注于盆底及产后康复医疗器械的高新技术企业，其产品广泛应用于医疗机构及非医疗机构。公司面临市场竞争加剧、产品价格下降、非医疗器械收入下滑、知识产权风险、外协管理、经销商管理、募投项目实施及疫情带来的经营风险。尽管公司具有较强的技术实力和市场竞争力，但未来仍需应对多方面的挑战。公司已建立完善的研发体系，持续加大研发投入，推动产品创新与技术升级，同时积极拓展市场，以实现业绩的持续增长。本次发行将为公司发展提供重要资金支持，助力其成为世界级医疗健康企业。

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