2022-10-25-上交所-无锡日联科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_427页_12mb

无锡日联科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

无锡日联科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1985.1367万股，不低于发行后总股本的25%。公司主要业务为微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务，产品应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测等领域。

主要观点与关键信息

一、特别风险提示

1. 投资风险
   科创板市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。

2. X射线源依赖风险
   公司目前主要依赖外购X射线源，自产X射线源尚处于产能爬坡阶段，使用比例较低。若供应链出现风险，可能影响公司生产周期、毛利率和设备销售。

3. 市场竞争风险
   在X射线智能检测装备领域，公司面临激烈的竞争，尤其在微焦点X射线源方面，需面对滨松光子、赛默飞世尔等国外厂商的竞争，产品序列和市场认可度存在差距。

4. 存货风险
   公司存货余额逐年增加，若市场需求或价格发生不利变动，可能导致存货积压、跌价，增加营运资金压力。

5. 客户验证周期
   公司自产X射线源需经过主要客户的验证，客户对国产产品的可靠性仍需时间验证，影响市场拓展速度。

二、自产X射线源扩产计划

• 产能提升：计划三年内实现自产X射线源的自主可控，自产X射线源在检测设备中的应用比例将从2022年的35%提升至2025年的95%以上。
• 客户验证：正在推进宁德时代、欣旺达、力神电池等主要客户的验证和业务合作，计划于2023年12月前完成500套130kV微焦点X射线源的供货。

三、财务数据与经营情况

• 财务数据（单位：万元）

  • 2022年6月30日/2022年1-6月：资产总额61,563.81，营业收入20,518.51，净利润2,108.01，基本每股收益0.35。
  • 2021年12月31日/2021年度：资产总额54,147.55，营业收入34,608.45，净利润5,081.59，基本每股收益0.90。
  • 2020年12月31日/2020年度：资产总额33,202.78，营业收入20,031.40，净利润2,137.62，基本每股收益0.42。
  • 2019年12月31日/2019年度：资产总额28,862.74，营业收入14,903.06，净利润831.84，基本每股收益0.18。

• 研发投入：近三年研发投入占比分别为8.89%、8.46%、9.37%。

• 公司地位：是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商，产品覆盖多个检测领域，技术达到“国际先进、国内领先”水平。

四、符合科创板定位

• 行业领域：属于“C35专用设备制造业”，属于高端装备制造产业。
• 科创属性：符合科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定中的“高端装备”标准，近三年研发投入占比为9.00%，研发人员占比为27.72%，已授权发明专利36项，营业收入复合增长率52.39%。

五、募集资金用途

• 项目投资：共60,000万元，包括X射线源产业化建设、重庆X射线检测装备生产基地建设、研发中心建设及补充流动资金。
• 投资明细（单位：万元）
  • X射线源产业化建设项目：11,800.00
  • 重庆X射线检测装备生产基地建设项目：28,200.00
  • 研发中心建设项目：11,325.00
  • 补充流动资金：8,675.00

六、上市流程与时间安排

• 发行方式：向参与网下配售的询价对象配售和网上按市值申购定价发行相结合，或证监会或上交所批准的其他方式。
• 预计上市日期：待定，最终以监管部门核准为准。

七、公司治理与独立性

• 公司已建立完善的股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度。
• 公司具有直接面向市场独立持续经营的能力，与控股股东及其控制的其他企业无相同或相似业务。
• 公司与主要关联方的关联交易已建立规范机制，且决策程序符合相关法规。

八、其他重要事项

• 主要客户：包括宁德时代、欣旺达、比亚迪、通富微电、斯达半导体等。
• 主要供应商：包括滨松光子、赛默飞世尔、Comet、依科视朗、奕瑞科技等。
• 主要技术：包括高纯钼栅控微孔电子枪制备、三级电子光学微焦点聚焦、微尖高密度电子覆膜阴极制备、一体化高频高压发生器制备等。
• 技术应用：公司X射线影像软件系统已应用于90%以上的X射线智能检测装备，具备高精度、高效率的智能检测能力。

总结

无锡日联科技股份有限公司是一家专注于工业X射线智能检测装备研发、生产、销售与服务的高新技术企业，产品广泛应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测等领域。公司已实现国内首款封闭式热阴极微焦点X射线源的产业化应用，打破国外垄断，技术达到“国际先进、国内领先”水平。公司计划通过本次发行进一步提升自产X射线源的产能和市场占有率，加强核心技术的研发与产业化，拓展海外市场，实现高端检测装备的进口替代。尽管公司具备较强的技术实力和市场竞争力，但仍然面临X射线源采购依赖、市场竞争、客户验证周期、存货风险等挑战。本次发行符合科创板定位，募集资金将用于扩大产能、提升研发能力及补充流动资金，助力公司持续发展。