2022-02-20-上交所-赛特斯信息科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_423页_6mb

赛特斯信息科技股份有限公司科创板上市风险提示与发行概况总结

核心内容概述

赛特斯信息科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于软件定义通信产品和解决方案的提供商，主要面向数据中心、通信网络和智能化运维等领域，为客户提供新一代信息网络基础设施与技术服务。

主要观点与风险提示

风险因素

1. 实际控制人持股比例较低
   LU LIJUN（逯利军）通过徐州华美及其一致行动人控制公司约 $21.42%$ 的表决权，发行后该比例将降至 $18.21%$，可能导致公司治理效率下降及控制权不稳定。

2. 客户集中风险
   公司主要客户为电信运营商、国家电网及政企客户，2018年至2021年，前五大客户销售收入占比分别为 $59.32%$、$77.96%$、$91.67%$ 和 $87.49%$，客户集中度较高，若客户发生重大变化，将对公司经营产生不利影响。

3. 研发成果转化风险
   公司在5G领域持续投入研发，但部分产品如5G小基站尚未实现规模化应用，若研发成果无法产业化，将对公司财务状况和经营成果造成影响。

4. 应收账款风险
   报告期内，公司应收账款规模较大，逾期金额占比达 $76.78%$，账龄较长，若客户经营状况恶化，将导致回款困难及现金流压力。

5. 市场竞争加剧风险
   随着“十四五”规划的推进，软件定义通信行业竞争加剧，若公司不能持续创新，将面临毛利率下降和市场占有率下滑的风险。

6. 研发人才流失风险
   公司依赖自主研发团队，若核心技术人才流失，将影响研发进度与公司发展。

7. 现金流状况不佳风险
   报告期内，公司经营活动现金流波动较大，若付款周期不匹配，将影响公司营运资金及财务状况。

重大事项提示

• 审计基准日后经营状况：公司经营状况未发生重大变化，主要客户及供应商稳定，无重大事项影响投资者判断。

• 2021年财务数据：

  • 资产总额 $246,365.08$ 万元，较2020年下降 $1.07%$
  • 负债总额 $61,715.36$ 万元，较2020年下降 $19.54%$
  • 归属于母公司的所有者权益 $184,449.21$ 万元，较2020年增长 $7.04%$
  • 营业收入 $82,930.22$ 万元，较上年增长 $7.46%$
  • 归属于母公司的净利润 $12,220.18$ 万元，较上年增长 $49.68%$
  • 经营活动产生的现金流量净额 $12,023.79$ 万元，较上年增长 $35.82%$

• 2022年1-3月业绩预测：预计营业收入 $11,600$ 至 $12,000$ 万元，营业利润为负，净利润为负，主要因收入季节性因素影响。

关键信息

• 发行概况：
  • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行股数：不低于 $51,166,916$ 股，且不超过 $81,265,102$ 股
  • 占发行后总股本比例：不低于 $10.00%$，且不超过 $15.00%$
  • 发行后总股本：不低于 $511,669,158$ 股，且不超过 $541,767,344$ 股
  • 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
  • 保荐人：国金证券股份有限公司
  • 发行费用由公司承担，包括承销及保荐费用、审计及验资费用、评估费用、律师费用、信息披露费用、发行手续费等

公司治理与业务技术

• 公司治理：公司建立了股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度，且设有特别表决权股份和协议控制架构，公司治理结构较为完善。
• 主营业务：公司主营云平台产品、云技术服务、虚拟路由器、软件定义广域网产品、边缘计算产品、IPTV监测监管系统、业务运营支持系统、监控巡检系统等，主要客户为电信运营商、国家电网、航天科工、广电等。
• 技术方向：公司专注于软件定义通信、边缘计算、云计算、网络功能虚拟化等技术，致力于为客户提供数字化和智能化解决方案。

募集资金用途

公司拟将募集资金用于以下项目：

• 软件定义通信网元解决方案能力提升项目
• 软件定义数据中心网络解决方案能力提升项目
• 业务编排及支持系统服务能力提升项目
• 研发中心建设项目
• 补充流动资金

投资者保护

公司设有投资者关系管理机制，制定了股利分配政策，明确了本次发行前滚存利润的分配安排，建立了股东投票机制，并对特别表决权股份和协议控制架构进行了说明。

总结

赛特斯信息科技股份有限公司是一家专注于软件定义通信产品和解决方案的提供商，其在5G和云计算等前沿技术领域有较强的研发实力和市场应用能力。然而，公司在科创板上市过程中面临诸多风险，包括实际控制人持股比例较低、客户集中、研发成果转化、应收账款规模较大、市场竞争加剧、研发人才流失及现金流状况不佳等。公司希望通过本次发行提升其市场竞争力和财务状况，同时加强投资者保护机制，以应对未来可能遇到的挑战。