20170103-东兴证券-计算机行业周报：关注十三五信息化规划的投资方向指引_24页_1mb

计算机行业周报总结（2017年1月3日）

核心内容

本周计算机板块（申万）下跌0.41%，跑输沪深300指数0.49个百分点，跑输中小板指数0.02个百分点，跑输创业板指数0.28个百分点，在所有行业板块中表现较差，位居涨幅榜中下游。市场整体维持窄幅震荡走势，分析师维持对计算机板块估值继续探底的判断，并建议维持板块整体低配。

主要观点

• 政策导向：国务院发布的《“十三五”国家信息化规划》是本周最值得关注的事件，明确指出未来几年重点投资方向为大数据和网络安全。
• 大数据领域：规划提出建立统一开放的大数据体系，具体实施将依托国家大数据发展工程、国家互联网大数据平台建设工程，以及工业大数据、农业农村大数据、信息经济创新发展工程等。预计2017年大数据市场规模将接近2000亿元，下游应用将进入黄金发展期。
• 网络安全领域：规划强调健全网络安全保障体系，从“网络大国”迈向“网络强国”。核心内容包括强化顶层设计、构建关键信息基础设施安全保障体系、全天候感知网络安全态势、强化科技创新能力。分析师认为安全技术创新是未来网安领域投资的主要逻辑，推荐关注南洋股份、启明、绿盟等公司。
• 投资组合：本周投资组合收益为-1.59%，跑输申万计算机指数1.58个百分点。下周投资组合调整为东软集团、长城电脑、ST易桥、南洋股份，权重各为25%。

关键信息

大数据投资方向

• 目标：建立统一开放的大数据体系，推动政府数据资源开放共享。
• 工程：国家大数据发展工程、国家互联网大数据平台建设工程、制造业与互联网融合、农业农村信息化工程、信息经济创新发展工程。
• 时间节点：
  • 2018年：形成公共数据资源开放共享法规制度和政策体系，建成国家政府数据统一共享交换和开放平台。
  • 2020年：实现民生保障服务等领域的政府数据集向社会开放。
• 市场前景：随着大数据底层软件和分析工具的工具化和产业化，政策推动将加速需求落地，市场规模有望接近2000亿元。
• 推荐公司：东方网力、思创医惠。

网络安全投资方向

• 核心逻辑：安全技术创新是未来网安投资的主要参考指标。
• 政策重点：
  • 强化网络安全顶层设计；
  • 构建关键信息基础设施安全保障体系；
  • 全天候全方位感知网络安全态势；
  • 强化网络安全科技创新能力。
• 推荐公司：南洋股份、启明、绿盟。

市场表现

• 行业指数：计算机板块（申万）下跌0.41%，沪深300指数上涨0.08%，创业板指数下跌0.13%，中小板指数下跌0.39%。
• 个股表现：
  • 周涨幅前五：数字认证（61.05%）、麦迪科技（38.27%）、新开普（11.28%）、索菱股份（8.57%）、达实智能（7.69%）。
  • 周跌幅前五：任子行（-21.41%）、天泽信息（-9.99%）、创意信息（-9.79%）、华力创通（-8.73%）、科大国创（-8.61%）。

行业新闻

• 工信部：2017年部分城市提供1G超高带宽网速服务。
• 保监会：开展网络互助专项整治，2017年2月底前完成。
• 神州专车：提交网约车平台资质申请。
• 乐视超级汽车：莫干山基地项目开工，预计年产40万辆整车。
• Snap：以4000万美元收购增强现实公司Cimagine。
• 李克强签批：发布《“十三五”国家信息化规划》。
• 苹果：发布首份人工智能报告，聚焦AI视觉。
• 杭州：成为“中国新型智慧城市”第一名，蚂蚁金服参与建设。
• Oppo：投资2.16亿美元在印度建工业园。
• 微信：小程序即将上线，日用户达7.68亿。
• 网贷评级第一案：短融网一审败诉，准备继续上诉。
• 阿里大文娱：未来三年投入500亿人民币，推动视频战略升级。
• 欧盟：发布2016全球企业研发投入排行榜，大众居首。
• 保监会：暂停华夏人寿、东吴人寿互联网保险业务。
• 浪潮：发布自主研制性能最强服务器，成为全球第三个掌握该技术的国家。
• 首汽租车：获21.5亿元B轮融资。
• 乐视超级汽车：莫干山项目举办发布会。
• 银信科技：拟投资不超过21,780万元参股包头农商银行。
• 高伟达：拟发行可交换私募债券不超过2.7亿元。
• 达实智能：与汕头市政府签订战略合作协议，拟投资10亿元参与医院及健康医疗大数据平台建设。
• 高新兴：拟收购中兴物联84.07%股权，交易对价68,096.7万元。
• 润和软件：实际控制人减持1,080万股。
• 南威软件：预中标福建省应急通信项目，金额1.59亿元。
• 用友网络：拟出资2亿元设立友泰安财产保险公司。
• 达华智能：拟向关联方融资不超过10亿元。
• 海虹控股：员工持股计划锁定期届满，筹划第二期计划。
• 天泽信息：实际控制人减持368万股。
• 创业软件：持股5%以上股东协议转让1,200万股。

风险提示

• 大数据应用落地速度可能慢于预期。

投资策略及组合

• 投资组合调整：下周组合为东软集团、长城电脑、ST易桥、南洋股份，权重各为25%。

分析师与联系人

• 分析师：喻言（中国科学院大学、中科院计算所博士，北京航空航天大学本硕，计算机行业高级研究员）。
• 联系人：夏清莹（英国拉夫堡大学、银行与金融学硕士，专注互联网金融及产业链研究）。

免责声明

• 本报告由东兴证券研究所撰写，引用信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。
• 报告版权属东兴证券所有，未经许可不得翻版、复制和发布。