20170103-华创证券-计算机行业_开年十三五战略新兴产业规划发布_短期保持谨慎中长期坚定看好_12页_1mb

行业周报总结 - 计算机行业

核心内容

本周计算机行业周报聚焦于“十三五”战略新兴产业规划的发布对行业的影响，以及当前市场环境下的投资建议。报告指出，新一代信息技术产业将进入黄金发展期，人工智能、区块链、云计算、网络安全等子行业前景广阔，具备长期配置价值。同时，报告对市场短期保持谨慎态度，认为板块风险已部分释放，估值切换后下行空间有限，建议关注优质白马及细分领域龙头。

主要观点

• 战略机遇：《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》发布，新一代信息技术产业成为重点发展领域，人工智能、区块链等技术被纳入战略布局，行业迎来发展机遇。
• 市场表现：上周上证综指和深证成指均小幅下跌，中信计算机指数下跌0.6%，板块整体表现偏弱，但部分个股如大豪科技、新开普和索菱股份表现较好，涨幅分别为14.1%、11.3%和8.6%；任子行、天泽信息和创意信息则表现欠佳，跌幅分别为21.4%、10.0%和9.8%。
• 估值分析：计算机应用PE（TTM）为63.45X，相对沪深300指数为4.9倍，低于历史均值；计算机设备PE（TTM）为35.27X，相对沪深300为2.7倍，低于历史均值，整体估值处于低位。
• 行业前景：中长期来看，云计算、人工智能、网络安全等高景气子板块以及具备真成长性的个股具有配置价值，板块整体有望迎来增长。

关键信息

一、市场回顾

• 上证综指下跌0.2%，深证成指下跌0.2%，中小板指下跌0.4%，创业板指下跌0.1%。
• 中信计算机指数下跌0.6%，在29个行业中排名第25位。
• 消费金融、企业级SAAS、信息安全等子行业表现较为突出，具备明确的行业催化。

二、重点推荐公司

三、行业事件

消费金融

• 湖南首家消费金融公司获批筹建：湖南长银五八消费金融股份有限公司获批筹建，成为全国第21家消费金融公司。
• 包银消费金融公司正式开业：内蒙古首家、全国第17家消费金融公司。
• 信雅达泛泰与光大银行合作：打造消费金融业务平台，助力机构创新商业模式和风控体系。

物联网

• 中国联通与华为共建NB-IoT实验室：推动物联网生态圈发展，孵化NB-IoT业务。
• 高新兴收购中兴物联84.07%股权：中兴物联为物联网企业级市场龙头，覆盖无线通信模块、车联网、行业终端等业务板块，交易对手承诺2017-2019年合计净利润不低于2.1亿元。

云计算

• 长沙政府与华为共建云计算数据中心：推动智慧城市、平安城市建设，打造智能制造云平台、文化创意云平台和商贸物流云平台。

投资建议

• 短期策略：对计算机板块整体保持谨慎，建议关注估值合理的白马股及细分产业龙头。
• 中长期策略：看好云计算、人工智能、信息安全等高景气子板块，以及具备成长性的个股。
• 配置逻辑：部分公司PE已接近或低于30X，且与公司定增价格、股权激励成本倒挂，具备中长期投资价值。

评级体系

分析师信息

• 首席分析师：寻赞（上海交通大学工学硕士，曾任职于长城证券、中信证券）
• 分析师：翟炜（北京大学工科硕士，曾任职于信息安全共性技术国家工程研究中心、方正证券研究所）
• 助理分析师：侯子超（上海交通大学经济学硕士，2015年加入华创证券研究所）

分析师声明与免责声明

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