20151008-华泰证券-政策风向标系列_十三五_前瞻之二-十三五规划方向与变化前瞻全梳理_22页_4mb

“十三五”规划分析总结

核心内容概述

“十三五”规划是中国未来五年经济社会发展的纲领性文件，其政策进程对A股市场可能产生显著影响，主要体现在三个关键时段：一是10月十八届五中全会召开前后；二是第十二届全国人大四次会议前后；三是十三五规划纲要发布后，专项规划陆续发布前后。该规划不仅延续了“十二五”规划的一些重点方向，还在多个方面进行了调整与升级，为市场提供了新的投资主线。

主要观点与关键信息

一、对A股的影响时间点

• 10月十八届五中全会召开前后：发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》。
• 第十二届全国人大四次会议前后：审查批准“十三五”规划纲要草案，随后发布正式的十三五规划纲要。
• 专项规划陆续发布前后：规划纲要发布后，国务院、各部委、地方政府将陆续发布各领域、产业、地区的专项五年规划。

二、规划方向与变化

1. 总体框架的变化

• 增加了“保增长”部分，作为总框架的第一部分。
• 将“农业现代化”单独列出，强调其重要性。
• “生态文明”成为总框架的一部分，体现对环保和可持续发展的重视。
• “扶贫”作为独立部分，强调精准扶贫和精准脱贫。

2. 区域战略的变化

• 从割裂区块向有机条带转变：强调区域协调发展，形成区域间的联动和共赢。
• 东部存量规划：更注重东部地区在转型升级中的作用，推动其成为全国转型的引领者。
• 东北成为重点：东北地区作为老工业基地，将在“中国制造2025”和重振政策下成为新的投资机遇。

3. 创新战略的变化

• 创新战略从科研创新扩展到科技创新、产业创新、企业创新、市场创新、产品创新、业态创新、管理创新等全方位创新。
• 强调创新驱动作为经济发展的主要动力。

4. 消费需求战略的变化

• 从关注需求端机制转向重视供给创造消费，推动消费结构升级。

5. 人口战略的变化

• 人口战略将全面升级，包括生育政策、养老产业、人口健康、教育政策、社会保障、人口迁移与户籍政策等。

6. 生态文明与节能环保的变化

• 节能环保相关内容可能并入生态文明部分，形成系统性规划，推动生态文明建设。

7. 制造强国战略的变化

• 推进信息化与工业化深度融合，重点突破新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备等十大领域。

8. 科技创新与重点研发任务的变化

• 重点研发计划将围绕现代农业、节能环保与新能源、产业转型升级、生态保护与资源开发、人口健康发展、新型城镇化创新发展、面向国家战略需求的基础研究等方向展开。

三、主题投资机会

• 人口与健康：包括生育、养老、医疗健康等领域。
• 海洋经济：发展海洋经济，推动海洋科技创新。
• 农业现代化：包括现代农业、土地市场建设。
• 制造2025：聚焦十大重点突破领域，如新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备等。
• 生态文明：加强环保力度，推动绿色经济。
• 新能源汽车、智能家居、可穿戴设备等：通过供给创新来创造消费的最终消费领域。
• 能源生产与消费革命：推动能源结构优化，发展清洁能源。
• 扶贫：包括西部基建、资源开发、产业投资等。

重点投资领域

• 人口与健康：生育政策、养老产业、医疗健康、教育政策、社会保障、人口迁移与户籍政策。
• 海洋经济：发展海洋经济，包括海洋环保、船舶制造、海洋经济创新示范区。
• 农业现代化：现代农业、土地市场建设。
• 制造2025：新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备等十大领域。
• 生态文明：节能环保、绿色建筑、生态修复、水资源管理。
• 新能源与智能消费：新能源汽车、智能车联网、智能家居、可穿戴设备。
• 能源革命：推动能源结构优化，发展清洁能源。
• 扶贫：西部基建、资源开发、产业投资。

专家委员会与研究方向

• “十三五”规划专家委员会人数大幅增加至52人，其中5人来自实业与金融界，显示企业在国家规划中的话语权提升。
• 专家委员会研究领域覆盖医疗卫生、节能与环保、新材料、轻工业与食品安全、农业、计算机与信息化、国防军工、交通运输、机械、文化、海洋经济等。

专项规划趋势

• 专项规划数量相比“十二五”有所缩减，部分规划将按照大类进行整合。
• 保留或新增的细分领域/产业规划是重要的投资方向，特别是由国务院印发的专项规划。

总结

“十三五”规划为A股市场提供了新的投资主线，特别是在人口与健康、海洋经济、农业现代化、制造2025、生态文明、新能源与智能消费、能源革命和扶贫等领域。随着规划的逐步实施，这些领域的相关企业将有望受益，成为投资关注的重点。