2022-03-02-上交所-江苏微导纳米科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_371页_18mb

报告摘要

江苏微导纳米科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

江苏微导纳米科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,544.5536万股，占发行后总股本比例不低于10%。发行后总股本不超过45,445.5359万股。公司以原子层沉积（ALD）技术为核心，专注于先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发、生产和销售。

主要观点

市场与风险提示
科创板市场具有较高的投资风险，公司产品具有技术密集型、研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。投资者应充分了解相关风险并审慎决策。
技术风险
- 技术迭代及新产品开发风险：公司需持续跟进行业技术发展趋势，以保持竞争优势。若未能满足客户对新型高效电池（如TOPCon、HJT）或半导体工艺制程提高的需求，可能影响公司业绩。
- 核心技术人员流失或不足的风险：公司需提供更具吸引力的条件以吸引顶尖人才，否则将影响技术研发与盈利能力。
- 核心技术泄密的风险：核心技术的泄露可能影响公司市场竞争力和未来发展。
经营风险
- 新产品验证进度及市场发展不及预期的风险：公司部分设备尚处于验证阶段，若验证进度落后或市场发展不及预期，可能限制销售增长。
- 主要客户集中度较高的风险：公司对前五名客户的销售占比高达99.95%等，若客户经营状况变化或转向其他技术路线，可能影响公司财务表现。
- 行业周期波动和产业政策变化的风险：下游行业政策变化或周期波动可能影响公司设备需求。
- 国内市场竞争加剧的风险：ALD技术应用广泛，市场竞争激烈，可能压缩利润空间。
- 国际贸易摩擦加剧影响供应链安全的风险：部分核心元器件依赖进口，若供应链受阻或质量不达标，可能影响产品生产能力。
- 供应商变化的风险：新产品可能带来供应商数量和金额的大幅增加，导致供应链管理风险。
财务风险
- 应收账款和合同资产无法回收的风险：公司应收账款及合同资产占总资产比例较高，若客户财务状况恶化，可能影响现金流和业绩。
- 存货跌价的风险：公司存货账面价值较高，若市场环境变化导致销售受阻，可能面临存货跌价。
- 毛利率下降的风险：公司主营业务毛利率受价格、原材料、市场、竞争等因素影响，若发生重大不利变化，将影响盈利能力。
其他风险
- 公司治理特殊安排：无特殊安排。
- 募集资金用途：用于光伏及柔性电子设备扩产、半导体配套设备扩产、集成电路高端装备产业化中心建设及补充流动资金。

关键信息

公司基本信息
公司名称：江苏微导纳米科技股份有限公司
成立日期：2015年12月25日
注册资本：40,900.9823万元
法定代表人：王磊
经营场所：无锡市新吴区新硕路9-6号厂房
主要财务数据（单位：万元）
- 2021年1-9月：资产总额140,788.55，营业收入23,084.44，净利润2,055.48，扣除非经常性损益后净利润650.36
- 2020年度：资产总额110,486.11，营业收入31,255.41，净利润5,701.44，扣除非经常性损益后净利润5,098.54
- 2019年度：资产总额60,103.83，营业收入21,581.56，净利润5,455.11，扣除非经常性损益后净利润5,289.30
- 2018年度：资产总额44,868.75，营业收入4,191.06，净利润-2,827.47，扣除非经常性损益后净利润-1,419.07
研发情况
公司研发投入占营业收入比例分别为82.75%、14.41%、17.19%、27.51%，截至招股书签署日，公司已取得88项国家授权专利，其中发明专利11项。
行业地位与荣誉
公司被认定为江苏省原子层沉积技术工程技术研究中心、江苏省省级企业技术中心等，并获工信部“专精特新‘小巨人’企业”、苏南国家自主创新示范区“独角兽企业”等称号。
上市标准
公司选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第三章第二十二条第（四）项：预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元。公司满足该标准。
募集资金用途
募集资金将用于以下项目：
- 基于原子层沉积技术的光伏及柔性电子设备扩产升级项目（募集资金50,000万元）
- 基于原子层沉积技术的半导体配套设备扩产升级项目（募集资金50,000万元）
- 集成电路高端装备产业化应用中心项目（募集资金10,000万元）
- 补充流动资金（募集资金15,000万元）