2021-09-29-上交所-江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_394页_6mb

江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司科创板发行总结

核心内容

江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于高性能、多功能纳米薄膜的研发与制备，主要应用于消费电子、无人机、安防设备、汽车电子及医疗器械等领域。公司以自主研发的纳米镀膜设备、材料配方及制备工艺为核心竞争力，具备较强的市场拓展能力和技术优势。

主要观点

• 技术优势：公司采用低温等离子体技术和化学气相沉积技术，具有高沉积效率、高产品质量和广泛基材适用性，能够满足多种应用场景的定制化需求。
• 市场应用广泛：公司产品已广泛应用于华为、小米、苹果、vivo、亚马逊、OPPO、大疆等全球头部科技企业，与客户建立了稳定的合作关系。
• 研发与创新：公司高度重视研发投入，近三年累计研发投入占营业收入比例超过11%，拥有大量发明专利，技术具备一定的领先性和产业化能力。
• 募集资金用途：募集资金主要用于总部园区项目、深圳产业园区建设项目及补充流动资金，旨在扩大生产规模，提升技术研发能力。
• 风险提示：公司面临客户集中度高、与苹果公司合作不确定性、知识产权纠纷、固定资产减值、税收优惠不确定性、经营规模扩大带来的管理风险等多重风险。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过83,868,089股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过335,472,356股
• 保荐人：中国国际金融股份有限公司
• 发行方式：采用网下配售、网上定价发行、战略配售相结合的方式
• 募集资金用途：用于总部园区、深圳产业园区及补充流动资金，总计约166,400万元

财务概况

• 2018-2021年营业收入：6,991.02万元、14,284.37万元、23,786.23万元、6,131.33万元
• 净利润：1,494.71万元、3,168.57万元、5,555.00万元、530.54万元
• 毛利率：75.54%、79.16%、77.83%、72.95%
• 研发投入占比：13.17%-15.58%
• 净资产收益率：1.45%-47.50%

业务与技术

• 主要产品：单层阻液纳米薄膜、双层防液防气纳米薄膜、多层耐腐蚀纳米薄膜
• 技术路线：以物理气相沉积（PVD）、化学气相沉积（CVD）及等离子体聚合等技术为基础，实现纳米薄膜的高效制备
• 应用领域：消费电子、无人机、安防设备、汽车电子、医疗器械等
• 核心竞争力：自主研发的纳米镀膜设备、材料配方及制备工艺，具备高结合力、高稳定性和广泛适用性

上市标准与科创属性

• 上市标准：预计市值不低于10亿元，且最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元
• 科创属性：
  • 研发投入占比超过5%
  • 研发人员占比约18%-19%
  • 拥有56项发明专利，其中25项已形成收入
  • 属于科创板重点支持的“新材料领域”

风险因素

1. 客户集中度较高：前五大客户销售收入占比达73.67%-86.49%，主要客户为华为、小米等，若其采购减少，将对公司业绩造成重大影响。
2. 与苹果公司合作风险：合作项目周期长，成本高，若因外部环境变化导致合作受阻，将影响公司业绩。
3. 知识产权纠纷风险：曾因专利侵权诉讼面临风险，目前相关案件仍在审理中，可能对公司经营造成影响。
4. 财务风险：存在累计未弥补亏损，短期内无法进行利润分配；毛利率受市场竞争和产品价格影响，存在下滑风险；固定资产规模大，存在减值风险；税收优惠存在不确定性。
5. 经营与管理风险：公司规模扩大后，生产、研发、管理难度增加，内部控制制度执行存在风险。

其他重要事项

• 公司治理：无特殊安排
• 募集资金使用：募集资金用于扩大生产、研发及补充流动资金，若超募将用于其他主营业务相关用途
• 法律合规：公司及高管承诺招股说明书真实、准确、完整，未有虚假记载或重大遗漏

结论

江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司是一家专注于纳米薄膜技术研发与应用的高新技术企业，具备较强的技术实力和市场拓展能力。其拟在科创板上市，发行规模较大，募集资金用于扩大生产与研发。然而，公司也面临客户集中度高、与苹果合作存在不确定性、知识产权纠纷、财务风险、经营与管理风险等多重挑战，需投资者审慎评估。