> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260520 ## 核心内容概述 本报告为2026年5月19日的股指期货基差与价差数据快报，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数的期货合约。报告分析了各合约的基差、价差及其年化率，并提供了相关的计算方法与指标含义。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数**： - **IF2606**：最新价为4,813.2，基差为-39.7，基差变化为-8.2，基差（分红调整）为-19.2，年化基差率（分红调整）为-4.2%，基差分位数（分红调整）为4.2%。 - **IF2607**：最新价为4,778.2，基差为-74.7，基差变化为-12.8，基差（分红调整）为-32.1，年化基差率（分红调整）为-4.0%，基差分位数（分红调整）为3.5%。 - **IF2609**：最新价为4,741.8，基差为-111.1，基差变化为-7.2，基差（分红调整）为-45.2，年化基差率（分红调整）为-2.7%，基差分位数（分红调整）为6.0%。 - **IF2612**：最新价为4,693.0，基差为-159.9，基差变化为-6.0，基差（分红调整）为-64.3，年化基差率（分红调整）为-2.2%，基差分位数（分红调整）为6.1%。 - **上证50指数**： - **IH2606**：最新价为2,931.4，基差为-22.7，基差变化为-10.1，基差（分红调整）为-4.5，年化基差率（分红调整）为-1.6%，基差分位数（分红调整）为8.9%。 - **IH2607**：最新价为2,908.0，基差为-46.1，基差变化为-11.7，基差（分红调整）为-6.5，年化基差率（分红调整）为-1.4%，基差分位数（分红调整）为7.4%。 - **IH2609**：最新价为2,898.2，基差为-55.9，基差变化为-11.7，基差（分红调整）为-3.8，年化基差率（分红调整）为-0.4%，基差分位数（分红调整）为5.8%。 - **IH2612**：最新价为2,884.6，基差为-69.5，基差变化为-12.7，基差（分红调整）为-6.1，年化基差率（分红调整）为0.4%，基差分位数（分红调整）为10.8%。 - **中证500指数**： - **IC2606**：最新价为8,535.2，基差为-92.7，基差变化为-17.7，基差（分红调整）为-53.5，年化基差率（分红调整）为-6.6%，基差分位数（分红调整）为3.7%。 - **IC2607**：最新价为8,484.6，基差为-143.3，基差变化为-17.9，基差（分红调整）为-88.6，年化基差率（分红调整）为-6.3%，基差分位数（分红调整）为7.9%。 - **IC2609**：最新价为8,384.0，基差为-243.9，基差变化为-21.7，基差（分红调整）为-174.7，年化基差率（分红调整）为-6.0%，基差分位数（分红调整）为9.9%。 - **IC2612**：最新价为8,240.2，基差为-387.7，基差变化为-25.9，基差（分红调整）为-292.3，年化基差率（分红调整）为-5.7%，基差分位数（分红调整）为11.5%。 - **中证1000指数**： - **IM2606**：最新价为8,718.6，基差为-90.0，基差变化为-2.4，基差（分红调整）为-61.9，年化基差率（分红调整）为-7.4%，基差分位数（分红调整）为8.4%。 - **IM2607**：最新价为8,641.2，基差为-167.4，基差变化为-15.0，基差（分红调整）为-126.5，年化基差率（分红调整）为-8.8%，基差分位数（分红调整）为8.3%。 - **IM2609**：最新价为8,499.6，基差为-309.0，基差变化为-9.0，基差（分红调整）为-251.9，年化基差率（分红调整）为-8.4%，基差分位数（分红调整）为12.2%。 - **IM2612**：最新价为8,300.6，基差为-508.0，基差变化为-18.4，基差（分红调整）为-436.6，年化基差率（分红调整）为-8.4%，基差分位数（分红调整）为10.7%。 ### 2. 价差情况 - **沪深300指数**： - **当月-下月**：价差为35.0，价差（分红调整）为12.9，年化价差率（分红调整）为2.8%，价差分位数（分红调整）为71.3%。 - **下月-季月**：价差为36.4，价差（分红调整）为13.1，年化价差率（分红调整）为1.6%，价差分位数（分红调整）为79.1%。 - **季月-次季月**：价差为48.8，价差（分红调整）为19.1，年化价差率（分红调整）为1.2%，价差分位数（分红调整）为76.4%。 - **上证50指数**： - **当月-下月**：价差为23.4，价差（分红调整）为2.0，年化价差率（分红调整）为0.7%，价差分位数（分红调整）为82.5%。 - **下月-季月**：价差为9.8，价差（分红调整）为-2.7，年化价差率（分红调整）为-0.6%，价差分位数（分红调整）为86.4%。 - **季月-次季月**：价差为13.6，价差（分红调整）为-10.0，年化价差率（分红调整）为-1.0%，价差分位数（分红调整）为71.7%。 - **中证500指数**： - **当月-下月**：价差为50.6，价差（分红调整）为35.1，年化价差率（分红调整）为4.3%，价差分位数（分红调整）为37.8%。 - **下月-季月**：价差为100.6，价差（分红调整）为86.0，年化价差率（分红调整）为6.1%，价差分位数（分红调整）为61.7%。 - **季月-次季月**：价差为143.8，价差（分红调整）为117.6，年化价差率（分红调整）为4.0%，价差分位数（分红调整）为60.3%。 - **中证1000指数**： - **当月-下月**：价差为77.4，价差（分红调整）为64.5，年化价差率（分红调整）为7.8%，价差分位数（分红调整）为27.4%。 - **下月-季月**：价差为141.6，价差（分红调整）为125.5，年化价差率（分红调整）为8.7%，价差分位数（分红调整）为49.0%。 - **季月-次季月**：价差为199.0，价差（分红调整）为184.7，年化价差率（分红调整）为6.2%，价差分位数（分红调整）为61.9%。 --- ## 关键信息 - **基差定义**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。 - **年化基差率**：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **指标含义**： - 空头套保：年化基差率 < 0 表示存在基差成本，年化基差率 > 0 表示存在基差收益。 - 多头套保：与空头套保相反。 - **价差定义**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。 - **年化价差率**：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **价差分位数**：反映价差在历史数据中的相对位置，用于评估市场波动性。 - **数据来源**：Wind。 - **免责声明**： - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅供参考，不构成投资建议。 - 报告内容版权为兴业期货所有，未经书面授权不得翻版、复制发布。 - 投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，兴业期货不承担任何责任。 - 市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 附：团队介绍 - **房紫薇**：投资咨询从业编号 Z0023012，覆盖金融衍生品、有色金属。 - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。 - **杨帆**：资深研究员，覆盖能源化工、期权。 - **张舒绮**：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。 - **刘启跃**：资深研究员，覆盖锂电产业链、有色金属。 - **葛子远**：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。 --- ## 联系方式 - 微信号：cif_xyqh - 关注方式：点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注；或长按右侧二维码关注。