期指日报总结 - 20260417
核心内容
本报告为2026年4月16日的股指期货基差与价差数据快报，由兴业期货发布。报告提供了沪深300、上证50、中证500、中证1000等主要股指期货合约的基差与价差数据，以及相关的分析指标。
基差情况
沪深300指数相关合约
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IF2604 |
4,730.2 |
-6.4 |
-2.0 |
-6.2 |
-47.1% |
19.3% |
| IF2605 |
4,709.2 |
-27.4 |
-1.2 |
-19.7 |
-5.2% |
11.2% |
| IF2606 |
4,677.8 |
-58.8 |
1.2 |
-28.8 |
-3.3% |
12.5% |
| IF2609 |
4,598.0 |
-138.6 |
0.8 |
-64.5 |
-3.2% |
5.1% |
上证50指数相关合约
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IH2604 |
2,939.2 |
-0.6 |
0.3 |
-0.6 |
-6.9% |
26.3% |
| IH2605 |
2,935.0 |
-4.8 |
5.3 |
-2.0 |
-0.8% |
16.5% |
| IH2606 |
2,920.0 |
-19.8 |
6.9 |
-0.8 |
0.2% |
11.2% |
| IH2609 |
2,880.0 |
-59.8 |
11.3 |
-3.6 |
-0.3% |
3.4% |
中证500指数相关合约
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IC2604 |
8,178.0 |
-2.1 |
3.0 |
-1.9 |
-8.4% |
60.9% |
| IC2605 |
8,151.0 |
-29.1 |
22.8 |
-25.6 |
-3.9% |
50.2% |
| IC2606 |
8,065.0 |
-115.1 |
25.0 |
-64.6 |
-4.2% |
48.3% |
| IC2609 |
7,913.2 |
-266.9 |
28.6 |
-185.9 |
-5.3% |
31.4% |
中证1000指数相关合约
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IM2604 |
8,228.0 |
-5.0 |
4.2 |
-5.0 |
-21.7% |
67.1% |
| IM2605 |
8,172.6 |
-60.4 |
26.6 |
-55.8 |
-8.4% |
47.7% |
| IM2606 |
8,052.2 |
-180.8 |
20.8 |
-143.6 |
-9.4% |
40.0% |
| IM2609 |
7,828.4 |
-404.6 |
14.6 |
-345.9 |
-9.8% |
26.8% |
基差期限结构变化
- 沪深300期指：最新交易日基差为-20，一个月前为-50，一周前为-50。
- 上证50期指：最新交易日基差为-50，一个月前为-150，一周前为-150。
- 中证500期指：最新交易日基差为-150，一个月前为-250，一周前为-250。
- 中证1000期指：最新交易日基差为-150，一个月前为-250，一周前为-250。
价差情况
沪深300指数相关合约
| 合约 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
21.0 |
13.5 |
102.9% |
99.3% |
| 下月-季月 |
31.4 |
9.1 |
2.4% |
84.7% |
| 季月-次季月 |
79.8 |
35.7 |
4.0% |
99.7% |
上证50指数相关合约
| 合约 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
4.2 |
1.4 |
17.5% |
96.3% |
| 下月-季月 |
15.0 |
-2.8 |
-1.2% |
76.4% |
| 季月-次季月 |
40.0 |
4.4 |
0.8% |
98.5% |
中证500指数相关合约
| 合约 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
27.0 |
23.6 |
104.1% |
95.1% |
| 下月-季月 |
86.0 |
39.0 |
5.9% |
61.9% |
| 季月-次季月 |
151.8 |
121.3 |
8.0% |
93.4% |
中证1000指数相关合约
| 合约 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
55.4 |
50.8 |
222.2% |
96.5% |
| 下月-季月 |
120.4 |
87.8 |
13.2% |
72.1% |
| 季月-次季月 |
223.8 |
202.3 |
13.2% |
97.1% |
关键信息
- 市场趋势：指数再度上涨，基差整体走强。
- 基差分析：
- 沪深300期指合约基差整体为负，且年化基差率多为负值，表明空头套保存在基差成本。
- 中证1000期指合约基差较大，年化基差率显著为负，显示空头套保成本较高。
- 价差分析：
- 价差（分红调整）多为正值，年化价差率多为正值，表明空头套保存在移仓成本。
- 价差分位数普遍较高，说明当前价差处于相对高位。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind。
- 免责声明：本文仅为参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。市场有风险，投资需谨慎。
投研团队介绍
- 魏莹：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。
- 杨帆：资深研究员，覆盖能源化工、期权。
- 张舒绮：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。
- 刘启跃：资深研究员，覆盖锂电产业链、有色金属。
- 葛子远：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。
- 房紫薇：研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。
联系方式
- 房紫薇：投资咨询从业编号 Z0023012。
- 微信号：cif_xyqh。
- 关注方式：点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注；或长按右侧二维码关注。
