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股指期货早班车总结

核心内容

2021年2月26日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨跌幅、现价、成交与持仓量、基差等关键指标。以下为各主要合约的详细数据汇总：

主要观点

1. 市场环境

   • A股四大股指涨跌互现，上证指数上涨0.59%，深成指下跌0.28%，创业板指下跌1.01%，科创50指数下跌1.17%。
   • 两市成交额为9,337亿元，较前日减少1,297亿元。
   • 行业板块中，房地产、保险、建筑涨幅居前；文教休闲、酿酒、综合类跌幅居前。
   • 市场强弱排序为IH > IF > IC。

2. 资金面

   • 北上资金净流入-7.32亿元，为连续2日净流出。
   • 沪股通净流入8.41亿元，深股通净流入-15.73亿元。
   • 今年累计净流入868.14亿元，开通以来累计净流入12,892.22亿元，维持在历史高位。

3. 货币政策

   • 央行开展200亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%，与上期持平。
   • 完全对冲当日到期的200亿元逆回购，结束连续2日小幅流动性投放。
   • SHIBOR隔夜利率升至1.7030%，较前日升高19.1个基点；1年期利率升至3.1010%，较前日升高0.7个基点。
   • 市场短期资金充裕度处于弱平衡，中期利率持续偏紧。

4. 股指期货分析

   • 上证50指数与中证500指数比值为0.5925，较前日有所升高。
   • 金融板块整体走强，对IH做出正贡献，IH/IC比值重回历史95分位水平，向下空间较大。
   • 基差方面，IC、IF与IH3月合约基差分别为26.95、2.76与-1.77点，IH期货转为小幅升水，IF、IC期货贴水继续收窄。
   • 市场整体在经历大幅回调后出现修正，日内振幅扩大，市场存在较大分歧。
   • 公募基金销售火热，为市场带来增量资金。
   • IC具备一定的向上估值空间，操作上建议继续持有多IC空IH3月合约的跨品种套利组合。

关键信息

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 价格单位：点数。
• 涨跌单位：点。
• 成交与持仓量单位：手。
• 成交金额单位：元。
• 基差单位：点。

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