20160926-太平洋-机械军工行业周报_关注航天军工事件驱动型主题投资机会_21页_1mb

机械军工行业投资分析总结

核心内容

本报告聚焦于机械军工行业，重点分析了国防军工、智能装备、油气装备、铁路设备、船舶海工等子行业的发展动态与投资机会，同时提供了行业评级、公司跟踪及市场数据等信息，为投资者提供参考。

主要观点

• 国防军工板块：受周边局势紧张、资产证券化提速、军民融合深化等影响，下半年板块有望获得超额收益。重点布局国防信息化、科研院所改制、军民融合三大方向，推荐关注小市值、高成长、高弹性的投资标的。
• 智能装备板块：工业机器人领域需求旺盛，尤其是3C、锂电池行业的自动化设备。服务机器人市场需求将超过工业机器人，重点关注家庭教育和陪护机器人市场。
• 油气装备板块：国际原油价格上涨，但当前油价仍未超出市场预期，油公司资本支出仍维持低位，油气装备需求不足，上市公司业绩低位运行。建议关注受油价波动影响较小的公司。
• 铁路设备板块：铁路作为“一带一路”重要基石，具有“走出去”潜力；铁路后市场开启千亿空间；城际和城市轨道交通进入黄金发展期。建议关注具备整合能力和业绩支撑的公司。
• 船舶海工板块：我国首套自主研制造船焊接机器人正式上岗，标志着我国船舶制造技术的提升；同时，首个大型国产豪华邮轮项目签署建造意向书，预计2022年建成交付。

关键信息

一、国防军工

• “天宫二号”启动首次太空脑-机交互实验：世界首套在轨脑-机交互及脑力负荷测试系统随“天宫二号”飞上太空，预计在“神舟十一号”任务中验证其在轨适用性。
• 推荐公司：
  • 买入：国睿科技（600562）
  • 增持：博实股份（002698）
  • 重点关注：威海广泰（002111）、中航光电（002179）、航天电器（002025）
  • 建议关注：振芯科技（300101）、全信股份（000070）

二、油气设备、油服行业

• 兰石重装：签订6.2亿美元EPC工程总承包合同，为公司带来显著的业绩增长。
• 点评：该合同是公司目前最大的EPC订单，对财务状况和经营成果有重要影响。

三、铁路机械

• 金盾股份：签订发行股份及支付现金购买资产框架协议，交易尚需审计和评估。
• 中国中铁：与榆林市、延安市签署PPP项目投资协议，项目总投资约131亿元，特许权期限30年。

四、智能装备

• 巨轮智能：设立广州巨轮机器人与智能制造研究院，致力于机器人及智能制造技术研究和产业化。
• 推荐公司：智云股份（300097）、赢合科技（300457）、先导智能（300450）、机器人（300024）等。

五、船舶海工

• 首套自主焊接机器人：提升我国船舶制造能力，降低能耗，提高设备利用率。
• 大型国产豪华邮轮项目：中船集团与多方签署意向书，计划建造2+2艘13.35万总吨邮轮，预计2022年交付。

投资评级

• 行业评级：

  • 看好：行业回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：行业回报介于-5%与5%之间；
  • 看淡：行业回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅5%-15%；
  • 持有：个股相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 减持：个股相对大盘涨幅-5%至-15%；
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

板块行情

• 本周：上证指数上涨1.03%，国防军工板块下跌0.29%，机械设备板块上涨1.85%。
• 本月：上证指数下跌1.81%，国防军工板块下跌3.63%，机械设备板块上涨0.67%。

行业数据

• 宏观数据：包括中国PMI、CPI、美国消费者信心指数、欧盟工业生产指数等。
• 上游数据：钢铁、煤炭、石油价格走势。
• 下游数据：包括BDI、房屋新开工面积等。

个股信息

• 个股涨跌与估值：部分个股如森远股份、金轮股份、申科股份等涨幅较大，部分公司如中航电子、四创电子等表现一般。
• 限售股解禁：未来三个月内多家公司限售股解禁，包括中航机电、烟台冰轮等。
• 大宗交易：部分公司如凤形股份、博实股份等出现大宗交易，折价率在-10%左右。

总结

本报告全面覆盖了机械军工行业的多个子领域，结合行业动态、公司进展及市场数据，为投资者提供了详尽的投资分析。重点推荐国防军工、智能装备板块，关注技术突破和政策驱动带来的投资机会，同时提醒投资者注意市场波动及个股风险。