20180826-安信证券-机器学习与CTA_本周行情有利于中高频策略_5页_440kb

报告摘要

机器学习与CTA周报总结（2018年08月26日）

核心内容概述

本周（2018.8.20-2018.8.24）市场整体呈现震荡格局，无论是工业品商品还是股指均未形成明确趋势。这种行情对中高频交易策略造成较大压力，而低频策略则表现相对稳健。机器学习策略在不同市场环境下展现出不同的收益表现，其中商品期货策略与基本面结合的策略表现更为突出。

主要观点

市场整体震荡：本周股指反复震荡，日内波动频繁，呈现W形、M形、V形等形态，波动性增加导致中高频策略难以盈利。
商品市场调整明显：前期涨幅较大的商品如苹果、焦炭等出现4%左右的剧烈调整，对趋势追踪策略造成较大回撤。
中高频策略受压：由于市场缺乏明确方向，中高频策略因频繁被洗出而难以获得正收益。
低频策略表现稳健：长期持有或空仓的低频策略因回撤容忍度较高，表现相对较好。
机器学习策略表现：
- 机器学习中证500神经网络策略上周收益为1.70%，最大回撤-0.28%。
- 机器学习商品期货策略上周收益为2.14%，最大回撤-0%，但模型显示没有大概率看多的商品，白糖、焦煤、螺纹钢大概率看空。
- 机器学习与基本面结合的商品策略上周收益达5.70%，最大回撤-0.65%，下周预计看多白银，看空燃油。

关键信息

策略收益与回撤

策略名称	上周收益	最大回撤
机器学习中证500神经网络策略	1.70%	-0.28%
机器学习商品期货策略	2.14%	-0%
机器学习与基本面结合的商品策略	5.70%	-0.65%

下周策略展望

看多商品：白银
看空商品：燃油

风险提示

基于历史数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效，需警惕模型预测偏差带来的风险。

附录信息

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