20180909-安信证券-机器学习与CTA_本周股指日内多反复_5页_440kb

2018年09月09日 机器学习与CTA周报总结

核心内容概览

本周（2018年9月3日-9月7日）整体市场呈现震荡走势，尤其在股指方面，中证500指数在周一和周五出现显著波动，日内振幅较大，对趋势类策略造成较大压力。同时，商品市场表现分化，部分商品出现技术性反弹，但整体趋势仍需进一步观察。

主要观点

• 股指走势：本周中证500指数在周一和周五出现明显波动，日内振幅较大，对趋势追踪策略不利，策略在V型反转中可能触发止损。
• 机器学习中证500神经网络策略：上周收益为-0.17%，最大回撤-0.72%，策略表现受股指震荡影响。
• 机器学习商品期货策略：上周收益为-1.73%，最大回撤-1.73%，策略对商品市场走势判断为：看多玻璃、焦煤、动力煤；看空焦炭、铁矿石、玉米。
• 机器学习与基本面结合的商品策略：上周收益为2.56%，最大回撤-1.03%，策略表现相对稳健，下周预计看多沥青，看空PVC。

关键信息

1. 本周股指表现

• 中证500指数在周一出现V型反转，日内先跌1.25%，随后反弹0.47%。
• 周五指数先涨2%，随后下跌0.7%，盘中振幅达2.7%。
• 股指震荡对趋势类策略形成较大压力，策略在波动中可能触发止损。

2. 策略追踪详情

2.1 机器学习中证500神经网络策略

• 上周收益：-0.17%
• 最大回撤：-0.72%
• 策略特点：以趋势追踪为主，受股指波动影响较大。

2.2 机器学习商品期货策略

• 上周收益：-1.73%
• 最大回撤：-1.73%
• 看多商品：玻璃、焦煤、动力煤
• 看空商品：焦炭、铁矿石、玉米
• 策略特点：基于机器学习模型对商品市场进行预测，但近期表现不佳。

2.3 机器学习与基本面结合的商品策略

• 上周收益：2.56%
• 最大回撤：-1.03%
• 下周预测：看多沥青，看空PVC
• 策略特点：结合机器学习与基本面分析，表现优于纯机器学习策略。

风险提示

• 历史数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效，需谨慎对待预测结果。

分析师信息

• 杨勇：SAC执业证书编号 S1450518010002，邮箱：yangyong1@essence.com.cn
• 周裘：SAC执业证书编号 S1450517120007，邮箱：zhoumao@essence.com.cn

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