20180702-安信证券-金融工程主题报告_机器学习与CTA_数据挖掘与人类对世界的认识_6页_372kb

机器学习与CTA策略周报总结（2018年07月01日）

核心内容概述

本周报围绕机器学习与CTA（商品趋势交易）策略的表现与市场分析展开，探讨了数据挖掘在金融领域的应用及其与人类认知的相似性。同时，提供了多类策略的近期收益情况与下周商品趋势预测，旨在为投资者提供参考。

主要观点

• 数据挖掘与人类认知的类比：人类对世界的认识始于数据挖掘，如古代通过草药疗效总结经验，现代金融领域亦通过历史数据发现规律，如Fama-French三因子模型中的SML效应。
• 机器学习与人肉数据挖掘的差异：虽然机器学习在数据处理和模型构建上更具系统性和效率，但其在面对市场剧烈波动时仍可能存在失效风险，需谨慎对待。
• 策略表现分析：
  • 机器学习中证500神经网络策略：上周收益为0.87%，最大回撤为-2.30%。
  • 机器学习商品期货策略：上周收益为2.72%，最大回撤为-2.25%。
  • 机器学习与基本面结合的商品策略：上周收益为-1.13%，最大回撤为-1.96%（为上线首周，数据尚不成熟）。

关键信息

1. 商品期货趋势预测

• 本周预测：
  • 看多商品：铁矿石
  • 看空商品：白糖、焦炭、玉米、焦煤
• 下周预测：
  • 看多商品：铅
  • 看空商品：锡

2. 策略表现详情

3. 风险提示

• 基于历史数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效，需注意模型的适用性和风险控制。

图表信息

• 图1：2018年5月2日至今策略净值走势，显示了不同策略的累积表现。

分析师声明

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