20170103-太平洋-机械军工行业周报_机器人扶持政策密集出台_看好军工行业混改进程_21页_1mb

机械军工行业分析总结

核心内容概览

本文档总结了2016年底至2017年初机械与军工行业的重要动态、政策扶持、市场表现及投资建议。重点分析了机器人扶持政策、国防军工混改、智能装备、油气装备、铁路设备等板块的进展，并推荐了一些具有潜力的公司。

主要观点

1. 机器人扶持政策密集出台

• 政策背景：工信部、发改委等联合发布《关于促进机器人产业健康发展的通知》和《工业机器人行业规范条件》。
• 政策目标：推动机器人产业理性发展，加强关键零部件制造能力，提升国产化水平。
• 目标设定：到2020年，关键零部件自给率需达到50%以上。
• 企业要求：工业机器人本体生产企业年营收不低于5000万元或年产量不低于2000台套；集成应用企业年收入总额不低于1亿元。

2. 国防军工板块

• 政策背景：政治不确定性增加，混改力度加大，军工板块催化剂增多。
• 行业趋势：2017年军工板块整体弹性减弱，估值处于底部区域，业绩确定性增强。
• 投资主线：成长+改革双主线，重点关注受益于混改和国防信息化建设的公司。
• 推荐公司：全信股份（买入）、国睿科技（增持）、中航光电、中直股份。

3. 智能装备板块

• 行业趋势：3C和锂电池行业自动化设备需求旺盛，自动化率低带来增长空间。
• 市场前景：预计2016年锂电设备市场规模达130亿元，2020年将增至356亿元。
• 推荐公司：智云股份、赢合科技、先导智能。

4. 油气装备板块

• 行业趋势：油价回升，油气产业链有望进入景气周期。
• 市场预期：2017年下半年，油气设备企业下游需求将改善，多数有望扭亏为盈。
• 推荐公司：惠博普、杰瑞股份。

5. 铁路设备板块

• 行业趋势：政策利好+投融资改革推动城市轨道交通发展。
• 市场前景：预计到2020年，高速铁路营业里程达3万公里，覆盖80%以上大城市。
• 投资重点：具备核心技术及“走出去”能力的企业。
• 推荐公司：神州高铁、鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、华伍股份。

关键信息

一、机器人扶持政策

• 政策发布时间：2016年12月29日
• 政策内容：推动机器人产业理性发展，加强关键零部件制造，培育龙头企业。
• 目标：到2020年，关键零部件自给率50%以上。

二、国防军工混改与政策利好

• 混改影响：两船合并及混改预期，带动钢构工程、中国船舶等公司受益。
• 投资建议：优先选择中小市值、高成长、有业绩的标的。

三、智能装备需求增长

• 3C行业：自动化率低，提升意愿强，带来自动化设备需求增长。
• 锂电池行业：固定资产投资快速增长，带动设备市场扩张。
• 预测数据：2016年锂电设备市场规模超130亿元，2020年预计达356亿元。

四、油气设备市场复苏

• 油价回升：2016年油价反弹超过80%，油服企业开始增产。
• 市场预期：2017年下半年，油气产业链将进入景气周期。
• 推荐企业：惠博普、杰瑞股份。

五、铁路设备发展

• 政策支持：《中国交通运输发展》白皮书发布，计划投资3.5万亿。
• 市场前景：城市轨道交通发展迅速，高铁出海+进口替代双轮驱动。
• 推荐企业：神州高铁、鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、华伍股份。

推荐公司及评级

板块行情

• 本周表现：国防军工板块下跌1.45%，机械设备板块下跌0.28%。
• 本月表现：国防军工板块下跌2.74%，机械设备板块下跌6.23%。
• 趋势分析：整体市场表现疲软，军工板块因政策利好仍具投资潜力。

行业数据

• 宏观数据：包括中国PMI指数、CPI指数、美国消费者信心指数及欧盟工业生产指数等。
• 上游数据：钢铁、煤炭、石油期货价格走势。
• 下游数据：波罗的海干散货指数（BDI）和房屋新开工面积等。

个股信息

个股涨跌与估值

大小非解禁与大宗交易

• 解禁日期：未来三个月内，多只个股将面临限售股解禁。
• 大宗交易：部分公司出现大宗交易，如华力创通、台海核电等，折价率较高。

投资评级说明

总结

机械与军工行业在2016年底至2017年初迎来一系列政策支持和市场变化。机器人产业扶持政策推动行业理性发展，国防军工混改加速行业整合，智能装备和锂电池自动化设备需求旺盛，油气设备市场逐步复苏，铁路设备受益于“一带一路”和城镇化进程。建议投资者关注具备核心技术、高成长性和业绩确定性的企业，如国睿科技、全信股份、智云股份、赢合科技、先导智能、惠博普、杰瑞股份、神州高铁等。同时，注意板块行情及个股动态，合理评估投资风险。