20160704-华创证券-电气设备行业周报_持续推荐三元电池_湿法隔膜_电改相关标的_13页_886kb

电气设备行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于电气设备行业，重点分析了新能源汽车、储能和电改三大板块的投资机会，并推荐了相关标的。同时，报告也涵盖了行业动态、个股表现、技术前瞻及市场数据等内容。

主要观点

新能源汽车

• 政策利好：纯电动物流车有望在7月进入《新能源汽车推广应用工程推荐车型目录》，推动产销量爆发式增长。
• 技术趋势：三元电池技术路线在纯电动专用车中占比超56%，预计随着产能释放，三元电池、三元材料及湿法隔膜景气度将持续走高。
• 推荐标的：亿纬锂能、澳洋顺昌、智慧能源、国轩高科、沧州明珠、双杰电气。

储能

• 政策保障：国家能源局发布《关于促进电储能参与“三北”地区电力辅助服务补偿（市场）机制试点工作的通知》，明确电化学储能的独立市场主体地位。
• 技术突破：铅碳电池因成本低、寿命长和安全性高，成为电化学储能技术中优先受益的类型。
• 推荐标的：南都电源。

电改

• 市场转型：在能源供需富余的背景下，行业需从“赚补贴”转向“赚市场”，售电改革推动市场活跃。
• 改革前景：预计电改将带来中长期增量市场机会，推荐关注“发电+配网+用户”一体化售电企业。
• 管理层变动：国网刘振亚退休，国家能源局完成管理层重构，为能源革命提供新机遇。
• 推荐标的：广安爱众、桂冠电力、首航节能。

关键信息

推荐公司及评级

重点推荐个股及逻辑

技术前瞻

• 无线轮毂电机：有望替代传统电池，简化电动汽车机械结构，提升性能。
• 个性化出行工具：日本企业研发新型交通工具，如磁悬浮滑板、无人机等，推动出行方式革新。

行业数据

• 多晶硅价格：整体保持平稳，相关图表显示价格走势。
• 风电新增装机容量：上半年占全年70%，下半年发展势头减弱，需关注电量获取。

行业表现

• 新能源汽车板块：本周涨幅1.18%，市场整体表现一般。
• 风电板块：本周涨幅达10.57%，表现突出。
• 光伏板块：本周涨幅10.70%，但部分个股出现较大跌幅。
• 电力设备与新能源板块：整体表现较好，部分个股如三变科技涨幅达22.26%。

行业新闻

1. 本田：计划2017年起构建混合动力车锂电池回收网络。
2. 特斯拉：与美国加油站Sheetz合作，扩展超级充电桩网络。
3. 日产：推出新型增程器与自动驾驶技术，抢占电动车市场。
4. 超级高铁：Hyperloop One在北京设立研究中心，计划2019年投入使用。
5. 丰田：投资10亿开发人工智能辅助驾驶系统，提升汽车安全性。
6. 戴姆勒：将推出全新纯电动车品牌，首款车9月亮相。
7. 兰博基尼：与波音合作建立碳纤维研发中心，推动高端材料应用。

大小非解禁与大宗交易

• 解禁信息：列出未来三个月内主要公司的解禁日期、数量及流通比例。
• 大宗交易：涉及欣旺达、国轩高科、亿纬锂能等公司，部分出现折价交易。

投资评级说明

公司投资评级

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%—20%。
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%—10%。
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%—20%。

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300指数5%。
• 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%—5%。
• 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300指数5%。

分析师信息

• 张文博：华创证券首席分析师，曾获新财富最佳分析师第一名团队成员。
• 黄斌：北京大学理学博士，2015年加入华创证券。
• 王秀强：山东财经大学管理学学士，参与多项能源课题研究。
• 邱迪：中国矿业大学工学硕士，2016年加入华创证券。

联系方式

总结

本报告围绕新能源汽车、储能及电改三大板块展开，强调三元电池、湿法隔膜、铅碳电池及一体化售电企业的投资机会。同时，提供行业数据、个股表现及技术前瞻，帮助投资者把握市场趋势。在政策与技术双重驱动下，相关企业有望迎来业绩和估值的双重提升，建议关注推荐标的，以把握未来增长机遇。