AI_Infra_全球化部署，北美云厂商算力布局加速_10页_830kb

通信行业周报总结（2024年04月17日）

核心内容概述

本报告聚焦于2024年4月8日至4月14日期间通信行业的市场表现与发展趋势，分析了算力投资、AI发展、运营商动态、设备商进展及市场数据，并提出投资建议与风险提示。

周行情回顾

板块走势

• 上证指数：$-1.62%$
• 深证成指：$-3.32%$
• 中信通信指数：$-2.80%$
• 在中信30个一级行业中排名21位
• 通信板块整体回调，细分板块中通讯工程服务和增值服务Ⅱ跌幅较大（$-5.74%$、$-4.47%$），通信设备和电信运营Ⅱ板块也出现下跌（$-2.91%$、$-1.53%$）

涨跌幅Top5

周核心观点

算力全球化投资攀升，云厂商入局

• 微软：
  • 在日本投资29亿美元，建设AI数据中心，配备尖端半导体。
  • 计划在2025年底前投资32亿欧元（34亿美元）在德国建设AI基础设施。
• 谷歌母公司Alphabet：
  • 在欧洲AI领域投入巨资，以应对欧盟即将出台的新AI法规。
• AWS：
  • 计划在沙特投资53亿美元建设云服务区域。
• IBM：
  • 投资2.5亿美元建设MENA区域首个软件实验室。
• 沙特通信和信息技术部（MCIT）：
  • 启动180亿美元计划，建设大型数据中心网络。

结论：算力与AI发展相辅相成，全球云厂商加快布局，推动AI基础设施长期利好。

端侧AI兴起，AIPC发展加速

• 英特尔：
  • 2024年推出下一代酷睿Ultra处理器，提供超过100TOPS平台算力和46TOPS NPU算力。
  • 预计2024年出货4000万台AIPC。
• AI发展趋势：
  • 发展重心向边缘侧迁移，端云协同的混合AI成为主流。
  • AI推理算力需求远高于训练，边缘侧算力供给需求将大幅增加，带动服务器及配套器件市场扩容。

结论：端侧AI兴起将推动边缘算力需求增长，带动服务器及光模块等配套市场发展。

行业重要新闻

运营商动态

• 中国移动：
  • 公布2024年低端路由器和低端交换机产品集采中标结果，新华三中标四个标包，锐捷、烽火、迈普分别中标三个、两个和两个标包。
  • 项目预估采购规模12万台，预算约9.55亿元。
• 多频段基站天线集采：
  • 中信科、华为等8家中标，平均折扣7折。
  • 中信科报价最低，获得第一份额；京信报价最高，获得第二份额；华为获得第三份额。

设备商进展

• 华为：
  • 推出星河AI数据中心网络解决方案，提升网络吞吐至98%，AI训练效率提高20%。
  • 采用光模块通道抗损技术和算存网一体化运维，显著增强网络可靠性与稳定性。

市场动态

• 2024Q1全球PC出货量：
  • 总出货量达5980万台，同比增长1.5%，恢复至疫情前水平（与2019Q1基本持平）。
  • 联想以1370万台出货量位居第一，同比增长7.8%；苹果出货量增长14.6%，达到480万台。
  • 戴尔、惠普、宏碁、华硕出货量略有波动。

行业重要公告

投资建议

• 维持“增持”评级：通信行业整体前景良好，建议关注以下领域：
  • 运营商：中国移动、中国联通、中国电信
  • 服务器：浪潮信息、紫光股份、工业富联
  • 算力租赁&运维：中贝通信、润建股份、恒为科技
  • 光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信
  • 光芯片：源杰科技、光迅科技

风险提示

1. 国内外行业竞争压力：国内在核心技术人才和产品上仍处于追赶阶段。
2. 5G建设速度未达预期：5G建设进度缓慢，可能影响行业发展。
3. 中美贸易摩擦：对全球经济和供应链造成一定扰动，可能影响行业格局。

分析师声明

• 刘京昭分析师具备证券投资咨询资格，报告信息来源于合规渠道，独立、客观，不受第三方影响。
• 报告投资评级为“增持”，表示股价表现将强于沪深300指数5%-20%。

公司业务资格说明

• 上海证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格。
• 投资评级体系为相对评级，需结合个人情况综合判断。