深度报告-2025-08-04-国金证券-资金跟踪系列之五_市场热度维持阶段高位_两融活跃度续创年内新高页_32页_4mb

宏观流动性
上周美元指数回升，中美利差倒挂程度收敛，10Y美债名义和实际利率、通胀预期均回落，10Y-1Y期限利差收窄。离岸美元流动性整体宽松，国内银行间资金面均衡偏松。

市场交易热度与波动
市场交易热度略降，但仍处高位；医药、钢铁、建筑等板块热度超80%分位数，主要指数波动率回落，多数行业波动率低于历史中位数。

机构调研
电子、通信、计算机、汽车、军工板块调研热度领先；通信、电力及公用事业等板块热度环升。

分析师预测
全A 2025/2026年净利润预测普遍下调，但电力、公用事业、有色、医药等行业预测上升，创业板指、中证500指数预测上调；风格上，大盘价值预测下调，小盘成长预测上升。

北上资金
活跃度回升，整体净卖出A股；重点买入医药、通信、电子板块，净卖出食品饮料、农林牧渔板块。

两融与龙虎榜
两融活跃度创新高，净买入医药、电子、计算机等板块，融资买入占比升；龙虎榜买卖额增，建筑、钢铁等板块占比升高。

基金与ETF
主动偏股基金仓位微升，重点加仓通信、军工、钢铁等行业；ETF整体净赎回，券商、红利ETF申购较多，净赎回沪深300、中证A500等。

风险提示
测算误差，报告仅供参考。

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