20250804-国金证券-资金跟踪系列之五_市场热度维持阶段高位_两融活跃度续创年内新高_32页_10mb

国金证券研究摘要

1. 净利润预测调整
   上周分析师调整了创业板指、中证500的2025/26年净利润预测（上调），而下调了沪深300的相同年份预测值。

2. 北向资金与龙虎榜表现
   北向资金中个股通过陆股通的成交额占比从上上周的12.51%升至12.97%，显示整体净卖出。龙虎榜买卖总额占成交额比例也有提升。

3. 基金仓位变化
   上周主动偏股基金仓位小幅上升，剔除市场涨跌因素后，主要大幅加仓通信、军工和钢铁等板块，减仓传媒、银行、家电等板块。

4. 行业配置调整
   主动偏股混合型基金和普通股票型基金的加仓重点集中在国防军工、电力设备及新能源等板块，其中国防军工净增仓最显著。

5. 风险提示
   原分析基于历史数据拟合并受到统计方法限制，存在测算误差风险。

总结要点：分析师团队对创业板指、中证500提出了更乐观的成长预期，同时记录了市场资金流向和基金策略转移。报告强调调整仓位主要针对通信、国防军工等，观察重点也包括相关热点行业板块的动态。