2021-08-04-深交所创业板-卡莱特云科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_344页_5mb

报告摘要

创业板投资风险提示与公司概况总结

核心内容概述

本文件为卡莱特云科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书（申报稿），主要介绍公司基本情况、发行概况、财务数据、业务技术情况、募集资金用途以及涉及的重大风险因素。该说明书提醒投资者注意创业板市场的高风险性，并强调公司所面临的风险及应对措施。

主要观点与关键信息

一、创业板市场风险提示

创业板市场具有高成长性、高波动性、高风险性，公司产品涉及视频图像显示控制，属于技术密集型行业。
公司具备创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险大等特点。
投资者应审慎评估风险，以正式公告的招股说明书作为投资依据。

二、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）。
发行股数：不超过1,700万股，占发行后总股本比例不低于25%。
发行后总股本：不超过6,800万股。
发行方式：采用网下配售与网上申购相结合的方式。
发行对象：包括符合资格的询价对象和持有创业板交易账户的投资者。
保荐机构：中国国际金融股份有限公司。
募集资金用途：主要用于LED显示屏控制系统及视频处理设备扩产项目、营销服务及产品展示中心建设、研发中心建设及补充流动资金。

三、公司基本情况

公司名称：卡莱特云科技股份有限公司，前身为卡莱特（深圳）云科技有限公司。
注册地址：深圳市南山区西丽街道西丽社区留新四街万科云城三期C区八栋A座3801房（37-39层）。
行业分类：C39计算机、通信和其他电子设备制造业。
实际控制人：周锦志，通过三涵邦泰间接控制公司54.11%的股份，合计控制63.09%。
主要客户：包括强力巨彩、利亚德、洲明科技、长春希达、Planar等LED显示行业知名企业。

四、主营业务与技术特征

公司专注于视频图像显示控制技术，提供LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类产品。
主要产品具备高比特、高动态、高帧率、广色域、低延迟等技术优势。
技术方向以5G+8K为核心，涵盖光学校正、色域校准、图像处理、云联网播控、XR虚拟拍摄等技术领域。
公司拥有40项授权专利（其中发明专利27项）和30项软件著作权，具备较强的技术研发能力。

五、主要财务数据

营业收入：2021年1-3月为8,691.20万元，2020年为39,488.34万元，2019年为32,969.43万元，2018年为22,798.37万元。
净利润：2021年1-3月为1,392.43万元，2020年为6,378.94万元，2019年为6,316.29万元，2018年为2,398.24万元。
研发投入占比：逐年上升，分别为7.36%、8.84%、10.03%和12.95%。
资产负债率：从2018年的56.07%逐步下降至2021年3月的40.90%。
应收账款：占流动资产比例从42.14%降至16.79%，但账面净额仍较高，存在回收风险。
存货：金额较大，占流动资产比例在27.99%至33.11%之间，存在周转率下降或减值风险。

六、重大风险因素

市场竞争风险：
- 行业集中度高，吸引大量新进入者，特别是具有资金和产业链优势的公司。
- 公司需在产品、价格、质量、渠道等方面保持优势，否则面临市场占有率下降。
客户集中度风险：
- 前五名客户销售收入占比从32.04%上升至64.64%，存在客户依赖风险。
- 若主要客户经营状况变化或转向其他供应商，将对公司经营产生不利影响。
技术升级迭代风险：
- 行业技术更新快，公司需持续创新与研发，否则可能失去市场竞争力。
- 产品应用场景复杂化，技术更新周期缩短，对研发方向和效率提出更高要求。
应收账款回收风险：
- 应收账款账面净额逐年增长，若客户经营恶化或违约，可能影响公司现金流和业绩。
原材料供应风险：
- 主要原材料依赖国外供应商，如Lattice、Broadcom、Texas Instruments等。
- 若国际贸易摩擦加剧或原材料价格波动，可能影响公司成本与利润。
产品质量控制风险：
- 公司已建立全流程质量控制体系，但若产品质量不达标，将影响客户满意度与市场拓展。
人才流失风险：
- 公司依赖高素质人才，若薪酬福利、发展机会不足，可能导致人才流失，影响研发与运营。
房产租赁风险：
- 公司经营场所主要为租赁方式，若租赁合同终止或租金上涨，将影响短期经营。
税收优惠政策变化风险：
- 公司曾享受高新技术企业及软件企业税收优惠，若政策变动或公司不再符合条件，将增加税负，影响盈利能力。
管理与内控风险：
- 实际控制人周锦志持股比例高，存在不当控制风险。
- 公司规模快速扩张，可能引发管理与内控失效风险。

总结

本招股说明书为卡莱特云科技首次公开发行A股股票的申报文件，强调了创业板市场的高风险性，并披露了公司面临的市场、经营、技术、财务、管理与内控等多重风险。公司致力于视频图像显示控制技术的研发与应用，产品覆盖LED显示、视频处理、云联网播放等多个领域，拥有较强的技术研发能力与市场竞争力。未来，公司拟通过募集资金进一步提升生产、研发、营销能力，以增强市场占有率和盈利能力。然而，公司需持续创新、优化供应链、加强客户关系、完善内控机制，以应对潜在风险并确保持续发展。