20210912-太平洋-机械行业周报_油气化工设备升级改造迎来新的发展机遇_15页_880kb

油气化工设备升级改造迎来新机遇总结

核心内容概述

本报告聚焦于油气化工设备升级改造在“双碳”目标背景下的新发展机遇，同时涵盖机械行业整体表现、重点细分行业动态、相关公司公告及投资建议等内容。报告指出，在天然气价格持续上涨及国家碳减排政策推动下，油气化工设备行业将迎来更大的市场需求，设备厂商有望从中受益。

主要观点

• 油气化工设备升级需求上升：天然气作为最清洁的化石能源，在碳减排中占据重要地位，推动了上游设备的性能升级和更新换代。
• “双碳”目标带来市场机遇：在碳达峰、碳中和背景下，油气化工行业对设备性能要求提高，带动设备厂商的业务增长。
• 卓然股份为核心推荐标的：公司是乙烯设备龙头，参与率高达65.87%，具备先进节能技术，有望受益于行业升级。
• 机械板块整体表现中性：本期（9月6日-10日）机械板块上涨0.7%，在28个申万一级行业中排名靠后，但细分行业中半导体设备涨幅显著，达10.6%。
• 行业整体增长趋势明显：新能源汽车、光伏、半导体等领域均呈现较快增长，尤其新能源乘用车销量同比翻倍，渗透率显著提升。

关键信息

行业趋势

• 天然气价格上涨：NYMEX天然气期货价格连续上涨，屡创新高。
• 碳排放占比：2019年煤炭、石油、天然气及其他消耗分别占总碳排量的44%、34%、21%和1%。
• 新能源车发展迅速：2021年8月新能源乘用车批发销量达30.4万辆，同比增长202.3%；零售销量达24.9万辆，同比增长167.5%。
• 光伏行业迎来利好：全国绿电交易试点启动，首批交易电量达79.35亿千瓦时，预计减少标煤燃烧243.60万吨，减排二氧化碳607.18万吨。
• 半导体产业增长强劲：2021年上半年江苏省集成电路产业销售总收入达1540.63亿元，同比增长37.05%。

重点公司动态

• 卓然股份：作为乙烯设备龙头，参与乙烯裂解炉项目中标率高达65.87%，预计2025年国内乙烯产能将达7350万吨，带动设备需求增长。
• 杰瑞股份、博实股份、石化机械：被重点推荐，受益于油气化工设备升级改造。
• 高澜股份：与专业投资机构合作设立基金，用于拓展业务。
• 奥特维：中标山西华储光电有限公司串焊机采购项目，中标金额约1亿元。
• 交控科技：中标天津地铁7号线一期工程信号系统集成项目，中标金额2.26亿元。
• 智慧农业：与赣锋锂业成立合资公司，拓展新能源产业链。
• 浙海德曼：为全资子公司定制厂房及办公研发楼，预计交易金额不超过1.3亿元。
• 雷赛智能：启动股份回购，回购股份697,400股，总金额约2,000万元。
• 杭可科技：拟向激励对象授予300万股限制性股票，占总股本0.7450%。

投资建议

在“双碳”目标及下游行业需求增长的推动下，重点推荐以下公司：

• 卓然股份：乙烯设备龙头，具备先进节能技术，参与率高。
• 杰瑞股份：在油气化工设备领域具备较强竞争力。
• 博实股份：技术实力雄厚，受益于行业升级。
• 石化机械：在石化设备领域有显著优势。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响整体行业需求。
• 外部需求变化：国际市场不确定性可能对出口型公司造成影响。

重点分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化领域研究，曾出版《机器人大趋势》。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，复旦大学经济学院本硕，致力于研究穿越行业波动，寻找确定性机会。
• 曾博文：中山大学金融学硕士，善于从产业趋势把握投资机会。
• 张凤琳：机械行业助理分析师，华东政法大学金融硕士，2021年加入太平洋证券。

行情回顾

• 沪深300上涨3.5%，机械板块上涨0.7%，排名27。
• 细分行业表现：半导体设备涨幅最大（10.6%），激光加工设备跌幅最大（-8.2%）。

附录：销售团队联系方式

重要声明

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