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中证 ESG 月报总结 - 2021年6月

核心内容概述

2021年6月，中证 ESG 月报总结了全球和境内市场在 ESG 产品发展、指数表现及 ESG 投资策略方面的最新动态。报告指出，ESG 投资作为金融市场落实碳中和的重要途径，正在推动可持续发展相关产品的创新与应用，提升市场透明度与资源配置效率。

主要观点

• ESG 投资与碳中和战略紧密相关，有助于引导资金流向低碳、环保和可持续发展项目。
• ESG 与成长因子结合的 Smart Beta 策略在沪深300样本中表现优异，具有显著的超额收益。
• 中证 ESG 评价体系具有较强的可投资性和风险管理能力，为投资者提供科学、客观的评估标准。

国际市场动态

新产品发布

• BlackRock 发布 iShares Core MSCI Australia ESG Leaders ETF (IESG)，费率 0.09%，跟踪 MSCI Australia IMI Custom ESG Leaders Index。
• Fidelity Investments 发布 Fidelity Sustainability U.S. Equity ETF (FSST)，费率 0.59%，跟踪全球市场上市公司。
• BNP Paribas 推出 BNP Paribas Easy Low Carbon 300 World PAB UCITS ETF，跟踪 Low Carbon 300 World PAB 指数。
• J.P. Morgan 推出两个可持续主题 OEIC 和一个气候变化主题 OEIC。
• Morgan Stanley 推出 Global Balanced Sustainable Fund，专注于低碳经济发展。

ESG ETF 发展

• 截至2021年6月底，美国市场 ESG ETF 数量达 92 只，规模 735 亿美元，较5月增长 4.3%。
• Top5 ESG ETF 规模达 421.4 亿美元，占总规模的 57.3%；Top10 规模占比 79.3%。

境内市场动态

ESG 指数及产品

• 截至6月底，中证指数公司累计发布 ESG、社会责任、绿色主题等可持续发展相关指数 70 条，其中股票指数 56 条，债券指数 14 条。
• 基于上述指数的 ETF 产品共 36 只，总规模约 528.17 亿元，主要聚焦于环保、新能源等绿色产业。
• 本月新增 5 只 ESG 相关 ETF，包括富国沪深300ESG基准ETF、工银瑞信中证180ESGETF、招商中证光伏产业A、富国中证ESG120策略ETF 和汇添富中证新能源汽车ETF。

监管支持

• 证监会发布修订版年度报告格式准则，要求上市公司披露环境行政处罚情况，并鼓励其披露碳减排措施及效果，推动 ESG 信息披露规范化。

中证 ESG 指数表现

ESG 基准指数

• 沪深300 ESG 基准指数：截至6月底收于 1465 点，基日以来累计超额收益为 4.06%，过去1年超额收益为 1.23%。
• 中证500 ESG 基准指数：截至6月底收于 1193 点，基日以来累计超额收益为 8.45%，过去1年超额收益为 3.82%。
• 两指数成分股在 ESG 分数、减排措施、社会贡献等方面优于母指数，表现出较强的可持续发展能力。

ESG 分组表现

• 沪深300 ESG 分组：ESG1 组表现优于 ESG5 组，过去1年超额收益为 8.21%，最大回撤更低。
• 中证500 ESG 分组：ESG1 组过去1年超额收益为 11.67%，过去3年超额收益为 16.19%，风险控制能力更强。

ESG 与成长因子结合的策略表现

• ESG 成长策略：在沪深300样本中，采用 ESG 成长策略的基金总收益达 73.16%，相对沪深300指数的超额收益为 27.08%。
• 该策略在平均市值、运营水平、利润水平等方面表现更优，主要持仓集中在信息技术、医药卫生等成长性较强的行业。
• 与成长策略相比，ESG 成长策略在风险调整后收益更高，具备较好的投资价值。

碳中和与 ESG 投资

碳中和概念与技术路径

• 碳中和是指通过节能减排、植树造林等方式抵消温室气体排放，实现“零排放”。
• 碳达峰和碳中和目标将推动产业结构绿色调整，促进可再生能源、零碳技术、储能技术等领域的投资机遇。

绿色金融的作用

• 国内绿色金融发展为碳中和战略提供重要支持，绿色贷款余额达 12 万亿元，绿色债券存量达 8132 亿元。
• 上市公司通过资本市场募集资金额巨大，其中新能源车、光伏、清洁能源等领域表现突出。

ESG 投资作为碳中和实施途径

• ESG 投资通过提供标准评价框架，推动 ESG 信息披露，引导中长期资金投资可持续项目。
• ESG 指数与 ETF 产品为投资者提供投资工具，有助于降低 ESG 风险，保障投资利益。

中证 ESG 评价体系介绍

评价特点

• 兼顾国际惯例与本土实际：基于联合国可持续发展目标等国际标准，结合国内市场实际情况。
• 覆盖 ESG 风险与机遇：在关注企业风险的同时，也关注其在可持续发展背景下的成长机会。
• 高可投资性：80% 指标为客观定量指标，具备清晰的风险与收益传导机制。
• 广泛覆盖：涵盖 A 股与港股上市公司，统一评价标准。
• 动态调整机制：对重大 ESG 风险事件进行及时更新，确保评价的准确性与时效性。

指标体系构成

• 包括 环境（E）、社会（S） 和 公司治理（G） 三个维度。
• 共 14 个主题、22 个单元、100 余个指标。

中证指数公司简介

• 成立于 2005 年 8 月，由沪深证券交易所共同出资。
• 管理各类指数 5000 余条，覆盖股票、债券、商品、基金等多个资产类别。
• 在全球多个市场广泛应用，多次获得国际奖项，致力于成为以指数业务为核心、提供多元化服务的科技型公司。