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市场研报总结 - 金属组沪镍不锈钢期货周报 2021年6月25日

核心内容

1. 周度数据概览

注：前20名净持仓中，+代表净多，-代表净空

主要观点

2. 多空因素分析

利多因素：

• 美国总统拜登与民主党和共和党参议员就5790亿美元基础设施支出计划达成初步协议，增强市场对经济复苏的信心。
• 印尼政府计划限制镍铁冶炼厂建设，以优化镍矿用于高价值产品的使用，引发市场对供应短缺的担忧。
• 全球镍市场缺口缩小，2021年4月缺口为15600吨，较前一个月有所改善。
• 国内精炼镍库存下降，显示市场供应紧张，对镍价形成支撑。
• 不锈钢生产利润维持高位，钢厂排产意愿增强，300系产量保持高位。

利空因素：

• 美联储官员态度不一，导致美元指数震荡，可能影响商品价格。
• 中国5月镍矿进口量环比增加14.83%，但精炼镍进口量环比减少6.31%，显示进口结构变化。
• 印尼计划限制镍铁产能建设，引发市场对国内供应短缺的担忧。

3. 市场展望

• 镍：预计下周镍价震荡续涨，主要因成本支撑和需求强劲。
• 不锈钢：预计不锈钢价格震荡续涨，受成本支撑和下游需求强劲影响。

关键信息

4. 技术面分析

• 沪镍：NI2108合约放量增仓上扬，日线KDJ金叉，建议在136500元/吨附近做多，止损位134500元/吨。
• 不锈钢：SS2108合约维持上行通道运行，突破前高，建议在16550元/吨附近做多，止损位16350元/吨。

5. 市场数据

• 镍生铁现货价格：图1显示价格走势。
• 国内镍现货价格：截止6月25日，沪镍期货价格为137570元/吨，不锈钢期货价格为16750元/吨。
• 镍矿港口库存：截止6月18日，全国主要港口镍矿库存为502.67万吨。
• 镍进口盈亏：截止6月24日，进口盈利为2430元/吨。
• 不锈钢库存：
  • 佛山不锈钢库存为167000吨，较上周减少5900吨。
  • 无锡不锈钢库存为469200吨，较上周增加6800吨。
• SHF镍库存：截止6月18日，上海期货交易所镍库存为7751吨。
• LME镍库存：截止6月17日，LME镍库存为234900吨，注销仓单占为59742吨。
• 不锈钢生产利润：截止6月25日，不锈钢平均生产利润为1130元/吨。
• 比价分析：沪镍与不锈钢的比价为8.2131，锡镍比价为1.5258。

联系方式

• 瑞达期货金属小组：陈一兰（F3010136、Z0012698）
• 电话：4008-878766
• 网站：www.rdqh.com
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