20220521-西部证券-A股市场情绪跟踪_市场情绪持续回升_盈利预期呈现分化_16页_952kb

A股市场情绪与盈利预期分析总结（20220516-0520）

核心内容概述

本周A股市场情绪持续回升，市场热度指数为21.0，较上周五上升5.77，处于2013年以来20.7%分位水平。市场整体表现出一定的修复迹象，技术面和资金面均有积极信号，但部分指标如盈利预期、涨停股数量等小幅走弱。

主要观点

市场情绪与资金动向

• 市场热度指数：本周市场热度指数为21.0，较上周上升5.77，处于历史中等偏下水平。
• RSI指标：大幅回升，表明市场短期情绪有所改善。
• 北向资金：净流入152.18亿元，环比增加225.40亿元，主要增持银行、化工、电气设备等行业，减持房地产、轻工制造、有色金属等行业。
• 两融成交：本周两融日均成交规模为573.03亿元，占A股总成交额的7.60%，较前周上升0.10个百分点。建筑材料、石油石化、国防军工等行业融资净买入占比成交额环比增幅靠前。
• ETF基金：净赎回17.67亿元，环比变动47.62亿元。主要净申购医药、军工板块，净赎回宽基、科技板块。

行业表现与强势股占比

• 全部A股强势股占比：25.5%，较上周上升3.1个百分点。
• 创业板强势股占比：14.8%，较上周上升1.0个百分点。
• 沪深300强势股占比：16.3%，较上周上升0.7个百分点。
• 强势行业：建筑装饰（50.4%）、交通运输（49.1%）、采掘（54.8%）强势股占比分位数居前；非银金融（7.2%）、食品饮料（15.2%）、国防军工（8.5%）强势股占比分位数靠后。

盈利预期变化

• 全部A股分析师盈利预期指数：-12.06%，较上周上升2.6个百分点。
• 主要指数盈利预期：上证50（-2.8%）、沪深300（1.6%）、创业板指（2.2%）、中证1000（0.8%）。
• 风格指数盈利预期：成长（-0.1%）、金融（-1.1%）、稳定（3.6%）、消费（1.3%）、周期（0.3%）。

行业调研情况

• 近4周机构调研上市公司家数：共计2033家，环比增加279家（约15.9%）。
• 获调研行业：电子、通信、化工、计算机、轻工制造等行业占比居前。
• 获调研次数较多的公司：玉马遮阳、苏农银行、江阴银行、汇川技术、伟星股份、张家港行、开润股份、优宁维、鸿路钢构、申昊科技、同和药业、路德环境、苏州银行、长安汽车、立中集团、伟星新材、中密控股、华菱钢铁、杭州银行、恺英网络。

市场估值与泡沫指数

• A股泡沫指数：当前为2.07，与前周持平，处于历史85.5%分位水平。
• 成交加权换手率/市盈率中位数：1.83，较上周上升10个百分点，为2007年以来76.0%分位数水平。

行业风险收益匹配度

• 行业风险收益匹配度：10.7%，较上周上升1.1个百分点，处于历史46.8%分位水平。
• 行业表现分化：煤炭行业表现最好（50.4%），休闲服务行业表现最差（-37.8%），分化度为50.8%。

关键信息汇总

• 市场情绪整体回升，但盈利预期仍有分化。
• 北向资金持续流入，重点布局银行、化工、电气设备等板块。
• 两融资金流入有所增加，建筑材料、石油石化、国防军工等行业获融资净买入。
• ETF基金呈现净赎回趋势，但医药和军工板块获净申购。
• 行业调研热度持续，电子、通信、化工等板块受关注较多。
• 市场估值偏高，泡沫指数处于历史高位。
• 行业表现分化明显，煤炭行业表现突出，休闲服务行业表现不佳。

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期，实际市场情况可能与数据存在误差。
• 市场波动风险较大，投资者应谨慎对待，注意风险控制。