20220828-西部证券-A股市场情绪周观察_交易拥挤度快速回落_13页_718kb

A股市场周总结（20220822-0826）

核心内容概述

本周A股市场情绪整体回落，交易拥挤度快速下降，主要指数表现疲软，市场估值指标有所调整，资金流向呈现分化，盈利预期继续下行，但部分行业出现预期上调。

主要观点

• 市场情绪下降：本周市场热度均值为21.3，较上周下降1.8，处于2013年以来22.1%的分位水平。
• 市场表现疲软：上证综指20日滚动涨跌幅为-0.5%，处于历史40.6%分位；创业板指20日滚动涨跌幅为-1.1%，处于历史41.0%分位。
• 交易拥挤度回落：成交占比前四行业拥挤度历史分位数为82.2%，较上周下降17.8个百分点。
• 估值指标调整：当前A股泡沫指数为1.93，较前周下降1.3个百分点；成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.53，较上周下降11.3个百分点。
• 资金流向分化：北向资金净流出46.96亿元，较前周环比变动-106.22亿元；ETF基金净申购17.2亿元，环比上升14.4亿元。
• 两融规模下降：本周两融日均成交规模为742.0亿元，占A股总成交额的7.7%，较上周下降0.26个百分点。
• 盈利预期下行：全部A股分析师盈利预期指数为-19.71%，较上周下降0.3个百分点；成长、金融、稳定等风格指数盈利预期指数均下降。
• 部分行业预期上调：旅游及景区、医药商业、风电设备、金属新材料等一致预期加速上调；新增一致预期上调的行业包括铁路公路、工程机械、家居用品、光学光电子、房地产开发等。

关键信息总结

一、A股情绪指标

• 市场热度均值：21.3（较上周下降1.8）
• 历史分位数：22.1%

二、市场表现

• 上证综指20日滚动涨跌幅：-0.5%（历史40.6%分位）
• 创业板指20日滚动涨跌幅：-1.1%（历史41.0%分位）
• 行业表现分化度：29.4%
• 表现最好的行业：煤炭（27.8%）
• 表现最差的行业：钢铁（-34.2%）

三、估值指标

• A股泡沫指数：1.93（较前周下降1.3个百分点）
• 历史分位数：60.7%
• 成交额加权市盈率/市盈率中位数：1.53（较上周下降11.3个百分点）
• 历史分位数：40.1%

四、资金流向

• 北向资金净流出：46.96亿元（环比变动-106.22亿元）
• 北向资金主要增持行业：建筑装饰（7.7亿）、公用事业（6.8亿）、农林牧渔（4.8亿）
• 北向资金主要减持行业：医药生物（-17.3亿）、计算机（-15.6亿）、采掘（-14.3亿）
• ETF基金净申购：17.2亿元（环比上升14.4亿元）
• ETF基金主要净申购板块：科技（28.1亿）、医药（22.4亿）
• ETF基金主要净赎回板块：消费（7.9亿）、军工（6.6亿）

五、技术指标

• 全部A股强势个股数量占比：38.3%（较上周下降4.4%）
• 创业板强势个股数量占比：24.2%（较上周下降7.9%）
• 沪深300强势个股数量占比：22.3%（较上周上升0.3%）

六、盈利预期

• 全部A股分析师盈利预期指数：-19.71%（较上周下降0.3%）
• 上证50、沪深300、创业板指、中证1000指数盈利预期指数分别变动-0.9、-1.1、-0.1、-0.3个百分点
• 成长、金融、稳定、消费、周期风格盈利预期指数分别变动-0.5、-2.1、-2.8、-0.7、0.4个百分点
• 新增一致预期上调行业：铁路公路、工程机械、家居用品、光学光电子、房地产开发
• 盈利预期持续上调行业：旅游及景区、医药商业、风电设备、金属新材料

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期
• 真实情况可能与数据存在误差

联系信息

• 分析师：易斌
  联系方式：15821350001
  邮箱：yibin@research.xbmail.com.cn

• 联系人：慈薇薇
  联系方式：13916466506
  邮箱：ciweiwei@research.xbmail.com.cn

免责声明

本报告由西部证券股份有限公司制作，仅供机构客户使用。未经公开披露或同意，不得传播、复制、转发或使用本报告内容。本报告所载信息及观点仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询专业顾问。