20220801-西部证券-A股市场情绪周观察_市场情绪加速回落_ETF申购小幅下降_12页_666kb

A股市场周总结（20220725-20220729）

核心结论

• 市场情绪回落：本周市场热度均值为21.3，较上周下降2.5，处于2013年以来22.1%分位水平，今年内为38.2%分位。
• 市场表现分化：上证综指20日滚动涨跌幅为-4.0%，处于历史17.0%分位；创业板指20日滚动涨跌幅同样为-4.0%，处于历史26.6%分位。
• 估值指标变化：当前A股泡沫指数为1.91，处于历史58.4%分位；成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.61，较上周下降4.8个百分点。
• 资金流向变化：北向资金净流入11.5亿元，较前周增加48.8亿元，主要增持电子、通信、电气设备等行业，减持建筑材料、家用电器、交通运输等。ETF基金净申购96.0亿元，环比下降16.2亿元，主要净申购宽基、医药、消费板块，净赎回金融板块。
• 盈利预期调整：全部A股分析师盈利预期指数为-18.99%，较上周下降0.5个百分点；成长、金融、消费风格盈利预期指数有所上调，稳定风格则有所下调。
• 行业表现分化：煤炭行业表现最佳，电子行业表现最差，行业分化度为27.0%。

主要观点

• 市场情绪：整体市场情绪持续回落，高估值股票交易热度下降，投资者信心不足。
• 资金流向：北向资金在部分成长行业有所加仓，但在传统行业如建筑材料、家用电器等出现净流出，显示外资对行业前景的判断。
• ETF申购：宽基ETF成为本周ETF申购的主要动力，尤其是中证1000相关ETF，反映市场对小盘股的关注度有所上升。
• 技术面：全部A股强势个股数量占比为40.7%，创业板为29.3%，显示市场整体情绪仍偏弱，但创业板有所回升。
• 盈利预期：分析师对整体市场盈利预期仍处于低位，但部分行业如广告营销、水泥、旅游及景区的一致预期加速上调，显示市场对这些行业的信心逐步恢复。

关键信息汇总

一、A股情绪指标

• 市场热度均值：21.3（较上周下降2.5）
• 分位水平：2013年以来22.1%，今年内38.2%
• 指标变化：两融成交占比、全A换手率、创业板换手率、涨停股数量下降；北向资金增长率、期指成交增长率、RSI-30D、卖方盈利预期修正持平

二、市场表现

• 上证综指20日滚动涨跌幅：-4.0%（历史17.0%分位）
• 创业板指20日滚动涨跌幅：-4.0%（历史26.6%分位）
• 行业风险收益匹配度：-1.3%（较上周下降6.3个百分点）
• 行业表现分化：煤炭行业涨幅最大（37.3%），电子行业跌幅最大（-27.0%）

三、估值指标

• A股泡沫指数：1.91（历史58.4%分位）
• 成交额加权市盈率/市盈率中位数：1.61（较上周下降4.8个百分点）
• 分位水平：2006年以来67.6%分位

四、资金流向

• 两融日均成交规模：646.1亿元（占A股总成交额的7.7%）
• 北向资金净流入：11.5亿元（较前周增加48.8亿元）
• 主要增持行业：电子、通信、电气设备
• 主要减持行业：建筑材料、家用电器、交通运输
• ETF净申购：96.0亿元（环比下降16.2亿元）
• ETF主要净申购板块：宽基（78.6亿）、医药（23.4亿）、消费（3.6亿）
• ETF主要净赎回板块：金融（8.5亿）

五、技术指标

• 全部A股强势个股数量占比：40.7%（较上周上升1.9个百分点）
• 创业板强势个股数量占比：29.3%（较上周上升2.3个百分点）
• 沪深300强势个股数量占比：21.7%（较上周下降3.0个百分点）

六、盈利预期

• 全部A股盈利预期指数：-18.99%（较上周下降0.5个百分点）
• 指数变动：
  • 上证50：-0.4%
  • 沪深300：+0.4%
  • 创业板指：+1.8%
  • 中证1000：-0.7%
• 风格指数变动：
  • 成长：+0.2%
  • 金融：+1.2%
  • 稳定：-3.1%
  • 消费：+1.3%
  • 周期：-0.4%
• 新增一致预期上调行业：一般零售、航空装备、专业工程
• 持续上调行业：广告营销、水泥、旅游及景区

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。

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