20220625-西部证券-A股市场情绪跟踪_情绪高位回落_资金流入趋缓_16页_7mb

A股市场情绪与资金动态总结（20220620-0624）

核心内容概览

本周A股市场整体情绪有所回落，但部分板块表现依然强势。市场热度均值为29.8，较上周下降0.38，处于2013年以来65.2%分位水平，也处于今年以来88.2%分位水平。从资金流动来看，北向资金净流入40.64亿元，环比减少133.40亿元；ETF基金净赎回21.11亿元，环比减少12.88亿元。两融成交规模下降，但银行、公用事业等行业融资净买入占比提升。

主要观点

• 市场情绪回落：整体市场热度指数略有下降，但创业板指数涨幅接近历史高位，表明成长股表现突出。
• 资金流向变化：北向资金主要增持电气设备、医药生物、食品饮料等行业，减持银行、有色金属、建筑装饰等。ETF基金则净申购科技、医药、消费板块，净赎回宽基和周期板块。
• 技术层面修复：消费类强势股占比快速上升，电气设备、家用电器、汽车等板块表现强劲。
• 盈利预期小幅下修：全部A股盈利预期指数为-16.53%，较上周下降0.1个百分点。沪深300盈利预期下修幅度最大，为-2.7个百分点。成长、金融、消费风格盈利预期略有上调，稳定风格则有所下调。
• 行业分化明显：煤炭行业表现最佳，涨幅达51.1%；医药生物行业表现最差，跌幅达-26.4%。行业风险收益匹配度为19.5%，较上周上升1.5个百分点，处于历史55.4%分位数水平。
• 市场估值与换手率：当前A股泡沫指数为1.89，较前周上升1.7个百分点，处于历史54.4%分位水平。市场成交加权换手率/市盈率中位数为1.64，较上周上升6.1个百分点，为2006年以来71.8%分位数水平。

关键信息

市场热度与分位数

• 市场热度均值：29.8（较上周下降0.38）
• 历史分位数：65.2%（2013年以来）
• 今年以来分位数：88.2%

涨停股与换手率

• 涨停股数量小幅上升
• 全A换手率、创业板换手率、北向资金、RSI指标、盈利预期走平
• 两融成交与股指期货成交小幅走弱

指数涨跌幅

• 上证综指20日滚动涨跌幅：7.3%（历史90.5%分位）
• 创业板指20日滚动涨跌幅：21.7%（历史97.1%分位）

行业表现

• 强势行业：休闲服务（69.7%）、交通运输（54.3%）、汽车（60.0%）
• 弱势行业：非银金融（17.5%）、电子（19.8%）、国防军工（24.3%）

融资与外资动向

• 两融日均成交规模：879.82亿元（占A股总成交额的8.59%）
• 北向资金净流入：40.64亿元，主要增持电气设备、医药生物、食品饮料
• 融资净买入占比靠前的行业：银行、公用事业

基金发行与银行理财

• 权益类公募基金发行规模：30亿元（环比减少26亿元）
• 银行理财产品平均净值：1.1886（环比下降0.06%）
• 破净数量：953只（占比4.21%，环比下降0.38%）

盈利预期变化

• 全部A股盈利预期指数：-16.53%（较上周下降0.1%）
• 沪深300盈利预期指数：-2.7%
• 成长、金融、消费风格盈利预期指数分别变动0.0、0.2、1.2个百分点
• 新增一致预期上调的行业：半导体、橡胶、计算机设备
• 盈利预期持续上调的行业：广告营销、航空设备、电网设备

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期
• 真实情况可能与数据存在误差
• 投资者应结合自身情况，谨慎决策，不依赖本报告作为唯一依据

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