20220528-西部证券-A股市场情绪跟踪_短期反弹接近高位_盈利预期整体下修_16页_950kb

A股市场情绪与盈利预期总结（20220523-0527）

核心内容概述

本周A股市场呈现短期反弹态势，但整体盈利预期有所下修。市场热度有所回升，但高估值个股交易热度回落，显示出投资者情绪趋于谨慎。技术面上，部分行业个股表现强势，但整体市场分化明显。资金流向方面，北向资金持续净流出，而两融与ETF资金则有所回升。此外，机构调研热度下降，但部分行业仍受到关注。

主要观点

市场热度与情绪

• 本周市场热度均值为18.9，较上周上升1.13，处于2013年以来13.2%的分位水平。
• RSI指标大幅回升，显示市场短期情绪有所改善。
• 全A换手率、创业板换手率、北向资金、股指期货成交等指标基本走平，但涨停股数量小幅走弱。
• 市场成交加权换手率/市盈率中位数为1.76，较上周下降6个百分点，处于2007年以来73.6%的分位水平。

资金流动

• 北向资金净流出95.8亿元，环比减少247.98亿元，主要增持交通运输、电气设备、化工等行业，减持食品饮料、医药生物、电子等板块。
• 两融成交日均规模为641.74亿元，占A股总成交额的7.80%，较前周上升0.20个百分点。轻工制造、商贸零售、美容护理等行业融资净买入占比提升。
• ETF基金净申购21.05亿元，主要净申购医药（23.1亿）和金融（13.2亿）板块，净赎回宽基和周期板块。

行业表现与盈利预期

• 全部A股强势个股占比为25.8%，较上周上升0.3个百分点；创业板强势个股占比为13.3%，下降1.5个百分点；沪深300强势个股占比为16.3%，下降1.3个百分点。
• 交通运输、采掘、商业贸易等行业强势股占比居前，而非银金融、食品饮料、电子等板块相对弱势。
• 全部A股分析师盈利预期指数为-13.89%，较上周下降1.8个百分点。其中，消费风格盈利预期指数上升4.2个百分点，表现最为积极；成长风格下降3.6个百分点，金融和稳定风格分别下降0.3和0.2个百分点。

关键信息

市场指数表现

• 上证综指20日滚动涨跌幅为8.4%，处于历史93.1%分位。
• 创业板指20日滚动涨跌幅为8.0%，处于历史80.3%分位。

行业风险收益匹配度

• 本周行业风险收益匹配度为5.3%，较上周下降1.6个百分点，处于历史41.8%分位水平。
• 过去52周表现最好的行业为煤炭（55.3%），最差为休闲服务（-33.3%），分化度为52.8%。

A股泡沫指数

• 当前A股泡沫指数为2.06，较前周下降1个百分点，处于历史84.5%分位水平。

机构调研情况

• 近4周机构调研上市公司家数为1695家，环比减少338家（约16.6%）。
• 获调研次数较多的公司包括：埃斯顿、江阴银行、苏农银行、伟星股份、常熟银行、张家港行、玉马遮阳、南京银行、长安汽车、精工钢构、优宁维、周大生、汇川技术、华菱钢铁、中密控股、无锡银行、盘龙药业、丰元股份、欧陆通、横店东磁。

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。
• 市场情绪与资金流向具有波动性，需谨慎对待。
• 盈利预期指数变动较大，应结合最新信息进行判断。

图表说明

• 图1：A股情绪指数
  展示A股整体情绪变化趋势。

• 图2：最近四周主要分项变动情况
  反映各分项指标的变动趋势。

• 图3：上证综指20日涨跌幅
  展示上证综指近期表现。

• 图4：创业板指20日涨跌幅
  展示创业板指近期表现。

• 图5：行业风险收益匹配度
  反映行业整体风险收益情况。

• 图6：行业表现分化情况
  展示行业涨跌幅的分化程度。

• 图7：A股泡沫指数
  展示市场估值情况。

• 图8：高低估值热度
  反映高估值个股交易热度变化。

• 图9：两融成交占比总成交额
  展示两融资金在市场中的占比。

• 图10：两融成交净买入占成交额变动
  展示融资净买入变化趋势。

• 图11：北向资金当周净流入
  展示北向资金流动情况。

• 图12：外资持仓结构变化
  反映外资持仓分布变化。

• 图13：权益类公募基金发行规模
  展示公募基金发行规模变化。

• 图14：银行理财产品净值变化与破净比例
  展示银行理财产品表现。

• 图15：ETF基金变动规模
  展示ETF基金净申购/赎回情况。

• 图16：ETF基金增减持板块
  展示ETF资金流向的行业分布。

• 图17：全部A股和主要指数分析师盈利预期变化
  展示各指数盈利预期变动。

• 图18：主要风格指数分析师盈利预期变化
  展示不同风格指数的盈利预期变化。

总结

本周A股市场短期反弹，但盈利预期整体下修。市场热度回升，但高估值个股交易热度回落，显示投资者情绪趋于谨慎。北向资金净流出，两融与ETF资金则有所回升，反映出市场资金结构的调整。机构调研热度下降，但部分行业仍受到关注，尤其是医药、金融等板块。技术面上，传媒、采掘、交运等板块表现强势，而电子、食品饮料等板块相对弱势。消费风格盈利预期改善，成为市场亮点。整体来看，市场处于调整阶段，投资者应关注盈利预期变化及资金流向趋势，谨慎应对市场波动。