20231030-万联证券-常熟银行-601128.SH-点评报告_营收和利润均保持高增_3页_604kb

常熟银行（601128）季度业绩总结

• 业绩表现: 2023年前三季度，营业同比增长126%，归母净利润增长211%，主要受益于规模扩张和拨备计提改善。
• 规模增长: 贷款同比增速达169%，个人贷款占比提升至57.2%；存款增长174%，总资产增加15.6%。
• 净息差变化: 环比下行5BP至2.95%，预计由资产端收益率下降和负债成本下降所致。
• 资产质量: 不良率为0.75%，保持稳健；关注率上升或与新规相关，拨备覆盖率536.96%。
• 投资建议: 维持增持评级，调整盈利预测不变，估值吸引，现金流预期稳健。
• 风险提示: 银行业整体受宏观和监管影响，需关注净息差变动和资产质量风险。