2011-2010年中国创投暨私募股权市场年度盘点之VC篇_5页_279kb

2010年中国创投市场年度总结

核心内容

2010年是中国创投市场发展的重要一年，整体呈现募资、投资和退出三大指标的历史性突破。全年共新募基金158支，新增可投资于中国大陆的资本量为111.69亿美元；发生817笔投资交易，披露金额的667笔共计53.87亿美元；退出交易达388笔，其中IPO退出占85.3%。这一年的市场发展不仅反映了资本市场的活跃，也体现了政策支持与市场机制的协同作用。

主要观点

1. 人民币基金募集持续升温

• 募资情况：2010年募集人民币基金146支，募资总额68.67亿美元，占全年募资总量的61.5%。
• 政策推动：国家发改委、财政部等联合设立的创业投资基金，以及地方政府引导基金的设立，为人民币基金募集提供了有力支持。
• 外资参与：部分外资VC也设立人民币基金，如鼎晖创投、DCM、KPCB等，推动了市场多元化发展。

2. 战略性新兴产业成为投资重点

• 政策背景：国务院明确七大战略性新兴产业，包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车。
• 投资趋势：创投机构对这些高成长性领域表现出浓厚兴趣，国家政策支持进一步推动了资金注入。

3. QFLP试点制度引关注

• 制度意义：QFLP（合格境外有限合伙人）试点方案旨在解决外资参与国内创投市场的障碍，提升市场开放度。
• 预期影响：有望为创投市场带来境外资本与经验，推动市场化运作和国际化发展。

4. 国有创投机构获政策豁免

• 政策背景：财政部等四部门联合发布通知，豁免国有创投机构在未上市中小企业投资时的国有股转持义务。
• 行业影响：缓解了国有创投机构的运营压力，鼓励了更多资本进入创投领域，促进行业健康发展。

5. 国有创投机构加速民营化改革

• 改革动向：国有创投公司如上海联创、中科招商等纷纷转向民营化，以提升市场化运作效率。
• 运营优势：民营化有助于优化决策机制、激励机制和组织架构，适应市场发展需求。

6. 地方政府政策持续优化创投环境

• 政策支持：北京、上海、深圳等地出台多项扶持政策，推动股权投资基金发展。
• 具体措施：包括放宽外资VC设立限制、提供税收优惠、建设产业园区等，形成良好的投资生态。

7. 低碳经济持续受到资本青睐

• 投资热度：清洁技术领域投资案例达84笔，披露金额64笔共计5.08亿美元。
• 政策导向：国家对环保行业的重视，推动了低碳概念基金的设立与投资增长。

8. 电子商务成为投资热点

• 投资增长：全年电子商务领域共发生52笔投资，涉及金额4.34亿美元，较2009年增长显著。
• 细分领域：B2C模式持续火热，团购网站也获得大量融资，显示市场潜力巨大。

9. IPO退出成为主流

• 退出表现：全年发生388笔退出交易，其中331笔为IPO退出，占比高达85.3%。
• 市场回暖：国内外资本市场回暖，尤其是中国创业板开闸，为VC机构带来丰厚回报。

关键信息

• 募资总额：111.69亿美元（人民币基金）。
• 投资交易：817笔，披露金额667笔，共计53.87亿美元。
• 退出交易：388笔，其中IPO退出占85.3%。
• 重点行业：战略性新兴产业、低碳经济、电子商务。
• 政策亮点：QFLP试点、国有股转持豁免、地方政府扶持政策。

结语

2010年是中国创投市场发展的重要里程碑，政策支持、资本涌入和市场成熟共同推动了行业的快速发展。随着人民币基金的崛起、新兴产业的布局、QFLP试点的推进以及地方政府的持续扶持，中国创投市场正逐步走向成熟与国际化。