2018-清科2018年3月中国创业投资暨私募股权募资统计报告_5页_787kb

清科数据：行业监管加强，VC/PE募资市场迎来新挑战

核心内容概述

2018年3月，中国VC/PE市场在政策监管趋严的背景下，呈现出募资数量和金额小幅下降，但新设立基金数量增长的趋势。人民币基金在市场中占据主导地位，成长基金仍为新募集与新设立基金的主要类型。同时，部分大型基金的设立显示出行业对新兴领域如新能源汽车和智慧出行的持续关注。

主要观点与关键信息

1. 政策环境变化对募资市场的影响

• 全国两会政策导向：2018年全国两会强调防范金融风险与服务实体经济，同时将创业投资与天使投资税收优惠政策扩大至全国。
• 财税政策支持：财政部、税务总局发布财税【2018】55号文件，为税收优惠政策提供政策依据。
• 资管新规与监管加强：随着“资管新规”的实施及私募基金行业监管趋严，资金来源受到更多限制，募资难度有所增加。

2. 3月VC/PE募资情况

• 新募集基金数量与金额下降：3月新募集基金数量为132支，同比下降31.6%；募集金额为346.46亿元人民币，同比下降13.8%。
• 新设立基金数量增长：3月新设立基金63支，同比增长23.5%。
• 人民币基金占主导地位：人民币基金占新募集基金总数的99.24%，披露金额的基金占比达98.38%，显示人民币基金在市场中的显著优势。

3. 基金类型分布

• 成长基金与创业基金主导：成长基金与创业基金合计占新募集基金的93.2%，募资金额占比达84.9%。
• 其他类型基金较少：并购基金、早期基金、房地产基金及基础设施基金数量较少，仅占6.8%。

4. 新募集基金规模排名

5. 红点创投新设人民币基金

• 首支人民币基金成立：红点创投于3月19日完成首支人民币基金募资，目标规模7亿元人民币。
• 专注早期项目：该基金将重点布局消费互联网、企业IT服务及前沿科技相关领域的早期项目。
• 管理规模扩大：红点创投在全球范围内管理的基金数量增至11支，管理总资产超过48亿美元。

6. 新设立基金规模与类型

• 平均目标规模：3月新设立基金平均目标规模为46.47亿元人民币，其中人民币基金平均目标规模为49.33亿元人民币。
• 成长基金占主导：成长基金占新设立基金总数的61.9%，目标募集资本量达850.16亿元人民币。
• 大型基金设立：
  • 光大沃能新能源汽车产业基金：目标规模300亿元人民币，由陕西坚瑞沃能与光大金控财金资本共同发起，聚焦新能源汽车产业链。
  • 特斯联科技停车基金：目标规模300亿元人民币，由特斯联科技与中民投系合作设立，旨在布局智慧出行市场。

总结

2018年3月，中国VC/PE市场在政策监管趋严的背景下，募资数量和金额有所下滑，但新设立基金数量增长。人民币基金在市场中占据绝对优势，成长基金仍是主要募集与设立类型。同时，行业对新能源汽车和智慧出行等新兴领域表现出浓厚兴趣，大型基金的设立反映了资本对这些行业的长期布局意愿。