20240823-中泰证券-伊之密-300415.SZ-24H1业绩稳健高增_向好趋势延续_4页_1mb

报告总结：伊之密（300415SZ）证券研究摘要

• 评级与目标：维持增持评级，预计2024-2026年归母净利润年增长率分别为25%、23%、20%，对应PE从13倍降至9倍。

• 财务表现：2024年上半年，营收2370亿元，同比增长2082%，归母净利润299亿元，同比增长1904%，季度增速符合预期；压铸机板块同比增长3530%，毛利率提升显示规模化效应。

• 增长驱动：注塑机和压铸机需求复苏，行业景气度回升；公司产品迭代如SKIII系列注塑机和LEAP系列压铸机，成功打入新能源汽车领域。

• 风险因素：新订单增长不及预期、压铸机推广进度慢可能导致业绩下滑。

• 估值建议：维持对公司的乐观前景，建议增持，鉴于行业复苏和公司领先能力。