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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260731

核心内容概述

本报告为股指期货基差与价差数据快报，涵盖上证50指数、沪深300指数、中证500指数及中证1000指数的期货合约信息。主要分析了各期指合约的基差、基差变化、年化基差率、基差分位数以及价差、年化价差率和价差分位数等关键指标。报告数据来源于Wind，内容仅供参考，不构成投资建议。

主要观点

1. 基差情况

IF合约（沪深300指数）：
- IF2608合约基差为20.1，基差变化为+9.9，基差（分红调整）为15.3，年化基差率为-5.5%，基差分位数为10.1%。
- IF2609合约基差为41.5，基差变化为+13.9，基差（分红调整）为30.3，年化基差率为-4.8%，基差分位数为8.5%。
- IF2612合约基差为116.1，基差变化为+13.3，基差（分红调整）为81.0，年化基差率为-4.5%，基差分位数为2.1%。
- IF2703合约基差为196.5，基差变化为+4.1，基差（分红调整）为148.7，年化基差率为-5.1%，基差分位数为0.9%。
IH合约（上证50指数）：
- IH2608合约基差为21.5，基差变化为-2.9，基差（分红调整）为19.6，年化基差率为-11.0%，基差分位数为1.3%。
- IH2609合约基差为40.7，基差变化为-4.1，基差（分红调整）为36.2，年化基差率为-8.9%，基差分位数为0.8%。
- IH2612合约基差为78.3，基差变化为-5.9，基差（分红调整）为55.1，年化基差率为-4.8%，基差分位数为0.4%。
- IH2703合约基差为99.9，基差变化为-8.5，基差（分红调整）为60.5，年化基差率为-3.2%，基差分位数为0.5%。
IC合约（中证500指数）：
- IC2608合约基差为15.4，基差变化为+13.9，基差（分红调整）为13.0，年化基差率为-2.9%，基差分位数为40.0%。
- IC2609合约基差为64.0，基差变化为+6.3，基差（分红调整）为56.0，年化基差率为-5.5%，基差分位数为29.1%。
- IC2612合约基差为219.0，基差变化为+9.5，基差（分红调整）为193.0，年化基差率为-6.7%，基差分位数为8.8%。
- IC2703合约基差为366.6，基差变化为+23.3，基差（分红调整）为339.4，年化基差率为-7.2%，基差分位数为8.8%。
IM合约（中证1000指数）：
- IM2608合约基差为15.5，基差变化为-10.5，基差（分红调整）为13.8，年化基差率为-3.3%，基差分位数为53.2%。
- IM2609合约基差为55.5，基差变化为-7.5，基差（分红调整）为49.7，年化基差率为-5.2%，基差分位数为56.0%。
- IM2612合约基差为210.7，基差变化为+1.5，基差（分红调整）为194.2，年化基差率为-7.2%，基差分位数为30.0%。
- IM2703合约基差为372.9，基差变化为+6.7，基差（分红调整）为355.8，年化基差率为-8.0%，基差分位数为30.1%。

2. 价差情况

IF合约：
- 当月-下月价差为21.4，价差（分红调整）为15.0，年化价差率为5.4%，价差分位数为78.1%。
- 下月-季月价差为74.6，价差（分红调整）为50.7，年化价差率为8.0%，价差分位数为99.5%。
- 季月-次季月价差为80.4，价差（分红调整）为67.7，年化价差率为3.8%，价差分位数为97.2%。
IH合约：
- 当月-下月价差为19.2，价差（分红调整）为16.6，年化价差率为9.3%，价差分位数为94.1%。
- 下月-季月价差为37.6，价差（分红调整）为18.8，年化价差率为4.6%，价差分位数为99.9%。
- 季月-次季月价差为21.6，价差（分红调整）为5.4，年化价差率为0.5%，价差分位数为93.6%。
IC合约：
- 当月-下月价差为48.6，价差（分红调整）为43.0，年化价差率为9.6%，价差分位数为57.5%。
- 下月-季月价差为155.0，价差（分红调整）为137.0，年化价差率为13.5%，价差分位数为89.5%。
- 季月-次季月价差为147.6，价差（分红调整）为146.4，年化价差率为5.1%，价差分位数为68.0%。
IM合约：
- 当月-下月价差为40.0，价差（分红调整）为35.9，年化价差率为8.5%，价差分位数为28.8%。
- 下月-季月价差为155.2，价差（分红调整）为144.5，年化价差率为15.1%，价差分位数为77.8%。
- 季月-次季月价差为162.2，价差（分红调整）为161.6，年化价差率为6.0%，价差分位数为56.6%。

3. 基差与价差指标含义

基差：表示期货价格与现货价格之间的差值，计算公式为：基差 = 期货价格 - 现货价格。
基差（分红调整）：表示剔除分红影响后的期货价格与现货价格之间的差值。
年化基差率：表示基差（分红调整）相对于现货价格的年化收益率，用于衡量套保成本或收益。
价差：表示近月合约与远月合约之间的价格差异，计算公式为：价差 = 近月价格 - 远月价格。
年化价差率：表示价差（分红调整）相对于近月价格的年化收益率，用于衡量移仓成本或收益。

关键信息总结

指标	说明
基差	期货价格与现货价格的差值
基差（分红调整）	剔除分红影响后的基差
年化基差率	衡量套保成本或收益
基差分位数	衡量基差在历史数据中的相对位置
价差	近月合约与远月合约之间的价格差异
价差（分红调整）	剔除分红影响后的价差
年化价差率	衡量移仓成本或收益
价差分位数	衡量价差在历史数据中的相对位置