> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260731 ## 核心内容概述 本报告为股指期货基差与价差数据快报，涵盖上证50指数、沪深300指数、中证500指数及中证1000指数的期货合约信息。主要分析了各期指合约的基差、基差变化、年化基差率、基差分位数以及价差、年化价差率和价差分位数等关键指标。报告数据来源于Wind，内容仅供参考，不构成投资建议。 ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **IF合约**（沪深300指数）： - IF2608合约基差为20.1，基差变化为+9.9，基差（分红调整）为15.3，年化基差率为-5.5%，基差分位数为10.1%。 - IF2609合约基差为41.5，基差变化为+13.9，基差（分红调整）为30.3，年化基差率为-4.8%，基差分位数为8.5%。 - IF2612合约基差为116.1，基差变化为+13.3，基差（分红调整）为81.0，年化基差率为-4.5%，基差分位数为2.1%。 - IF2703合约基差为196.5，基差变化为+4.1，基差（分红调整）为148.7，年化基差率为-5.1%，基差分位数为0.9%。 - **IH合约**（上证50指数）： - IH2608合约基差为21.5，基差变化为-2.9，基差（分红调整）为19.6，年化基差率为-11.0%，基差分位数为1.3%。 - IH2609合约基差为40.7，基差变化为-4.1，基差（分红调整）为36.2，年化基差率为-8.9%，基差分位数为0.8%。 - IH2612合约基差为78.3，基差变化为-5.9，基差（分红调整）为55.1，年化基差率为-4.8%，基差分位数为0.4%。 - IH2703合约基差为99.9，基差变化为-8.5，基差（分红调整）为60.5，年化基差率为-3.2%，基差分位数为0.5%。 - **IC合约**（中证500指数）： - IC2608合约基差为15.4，基差变化为+13.9，基差（分红调整）为13.0，年化基差率为-2.9%，基差分位数为40.0%。 - IC2609合约基差为64.0，基差变化为+6.3，基差（分红调整）为56.0，年化基差率为-5.5%，基差分位数为29.1%。 - IC2612合约基差为219.0，基差变化为+9.5，基差（分红调整）为193.0，年化基差率为-6.7%，基差分位数为8.8%。 - IC2703合约基差为366.6，基差变化为+23.3，基差（分红调整）为339.4，年化基差率为-7.2%，基差分位数为8.8%。 - **IM合约**（中证1000指数）： - IM2608合约基差为15.5，基差变化为-10.5，基差（分红调整）为13.8，年化基差率为-3.3%，基差分位数为53.2%。 - IM2609合约基差为55.5，基差变化为-7.5，基差（分红调整）为49.7，年化基差率为-5.2%，基差分位数为56.0%。 - IM2612合约基差为210.7，基差变化为+1.5，基差（分红调整）为194.2，年化基差率为-7.2%，基差分位数为30.0%。 - IM2703合约基差为372.9，基差变化为+6.7，基差（分红调整）为355.8，年化基差率为-8.0%，基差分位数为30.1%。 ### 2. 价差情况 - **IF合约**： - 当月-下月价差为21.4，价差（分红调整）为15.0，年化价差率为5.4%，价差分位数为78.1%。 - 下月-季月价差为74.6，价差（分红调整）为50.7，年化价差率为8.0%，价差分位数为99.5%。 - 季月-次季月价差为80.4，价差（分红调整）为67.7，年化价差率为3.8%，价差分位数为97.2%。 - **IH合约**： - 当月-下月价差为19.2，价差（分红调整）为16.6，年化价差率为9.3%，价差分位数为94.1%。 - 下月-季月价差为37.6，价差（分红调整）为18.8，年化价差率为4.6%，价差分位数为99.9%。 - 季月-次季月价差为21.6，价差（分红调整）为5.4，年化价差率为0.5%，价差分位数为93.6%。 - **IC合约**： - 当月-下月价差为48.6，价差（分红调整）为43.0，年化价差率为9.6%，价差分位数为57.5%。 - 下月-季月价差为155.0，价差（分红调整）为137.0，年化价差率为13.5%，价差分位数为89.5%。 - 季月-次季月价差为147.6，价差（分红调整）为146.4，年化价差率为5.1%，价差分位数为68.0%。 - **IM合约**： - 当月-下月价差为40.0，价差（分红调整）为35.9，年化价差率为8.5%，价差分位数为28.8%。 - 下月-季月价差为155.2，价差（分红调整）为144.5，年化价差率为15.1%，价差分位数为77.8%。 - 季月-次季月价差为162.2，价差（分红调整）为161.6，年化价差率为6.0%，价差分位数为56.6%。 ### 3. 基差与价差指标含义 - **基差**：表示期货价格与现货价格之间的差值，计算公式为：基差 = 期货价格 - 现货价格。 - **基差（分红调整）**：表示剔除分红影响后的期货价格与现货价格之间的差值。 - **年化基差率**：表示基差（分红调整）相对于现货价格的年化收益率，用于衡量套保成本或收益。 - **价差**：表示近月合约与远月合约之间的价格差异，计算公式为：价差 = 近月价格 - 远月价格。 - **年化价差率**：表示价差（分红调整）相对于近月价格的年化收益率，用于衡量移仓成本或收益。 ## 关键信息总结 | 指标 | 说明 | |------|------| | 基差 | 期货价格与现货价格的差值 | | 基差（分红调整） | 剔除分红影响后的基差 | | 年化基差率 | 衡量套保成本或收益 | | 基差分位数 | 衡量基差在历史数据中的相对位置 | | 价差 | 近月合约与远月合约之间的价格差异 | | 价差（分红调整） | 剔除分红影响后的价差 | | 年化价差率 | 衡量移仓成本或收益 | | 价差分位数 | 衡量价差在历史数据中的相对位置 | ## 数据来源与免责声明 - 数据来源：Wind - 本报告非期货交易咨询业务项下服务，内容仅供参考，不构成投资建议。 - 投资者依据本报告进行的任何投资决策与兴业期货及作者无关。 - 本报告内容版权为兴业期货所有，未经书面授权，不得翻版、复制或发布。 - 市场有风险，投资需谨慎。 ## 联系方式 - **房紫薇**：投资咨询从业编号：Z0023012 - 微信号：cif_xyqh - 关注方式： 1. 点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注； 2. 长按右侧二维码关注。