> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260814 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年8月14日股指期货市场的主要数据，包括基差、价差及其相关指标，如年化基差率和年化价差率。报告对沪深300、上证50、中证500和中证1000指数的期货合约进行了详细分析，涵盖不同到期月份的合约表现，并解释了相关指标的计算方法与含义。 --- ## 主要观点 ### 1. 指数走势与期货表现 - **沪深300指数**：高开低走，期指表现相对坚挺。 - **上证50指数**：走势类似，期指表现也较为稳定。 - **中证500指数**：走势偏弱，但期指表现相对抗跌。 - **中证1000指数**：走势偏弱，期指表现相对抗跌。 ### 2. 基差情况 - **基差**：指期货价格与现货价格之差，用于衡量期货与现货之间的贴水或升水。 - **基差（分红调整）**：剔除分红影响后的基差，用于更准确地反映市场实际走势。 - **年化基差率**：衡量基差的年化收益率，用于评估套保成本或收益。 - **基差分位数**：表示基差在历史数据中的相对位置，用于判断基差是否处于高位或低位。 #### 各指数基差分析 - **沪深300指数**：IF2608合约基差为-9.0，IF2609为-40.0，IF2612为-118.0，IF2703为-190.0。年化基差率分别为-7.4%、-6.6%、-4.9%、-4.9%。基差分位数分别为20.1%、8.3%、2.5%、1.7%。 - **上证50指数**：IH2608基差为-5.9，IH2609为-25.5，IH2612为-65.3，IH2703为-91.1。年化基差率分别为-7.4%、-7.2%、-3.8%、-2.6%。基差分位数分别为11.4%、3.6%、1.9%、1.7%。 - **中证500指数**：IC2608基差为-24.2，IC2609为-102.2，IC2612为-283.8，IC2703为-457.2。年化基差率分别为-13.3%、-11.9%、-9.0%、-8.8%。基差分位数分别为27.6%、8.4%、2.4%、1.6%。 - **中证1000指数**：IM2608基差为-6.5，IM2609为-81.7，IM2612为-282.3，IM2703为-477.7。年化基差率分别为-3.2%、-9.8%、-9.7%、-9.8%。基差分位数分别为67.2%、36.8%、11.5%、9.5%。 ### 3. 价差情况 - **价差**：指近月价格与远月价格之差，用于衡量期货合约之间的价差。 - **价差（分红调整）**：剔除分红影响后的价差，用于更准确地反映市场实际走势。 - **年化价差率**：衡量价差的年化收益率，用于评估移仓成本或收益。 - **价差分位数**：表示价差在历史数据中的相对位置，用于判断价差是否处于高位或低位。 #### 各指数价差分析 - **沪深300指数**： - 当月-下月：价差为31.0，价差（分红调整）为23.3，年化价差率为22.5%，价差分位数为94.3%。 - 下月-季月：价差为78.0，价差（分红调整）为49.7，年化价差率为10.7%，价差分位数为99.8%。 - 季月-次季月：价差为72.0，价差（分红调整）为57.2，年化价差率为3.5%，价差分位数为96.3%。 - **上证50指数**： - 当月-下月：价差为19.6，价差（分红调整）为16.2，年化价差率为24.9%，价差分位数为97.6%。 - 下月-季月：价差为39.8，价差（分红调整）为17.8，年化价差率为6.1%，价差分位数为99.7%。 - 季月-次季月：价差为25.8，价差（分红调整）为6.6，年化价差率为0.6%，价差分位数为95.0%。 - **中证500指数**： - 当月-下月：价差为78.0，价差（分红调整）为71.3，年化价差率为40.3%，价差分位数为87.9%。 - 下月-季月：价差为181.6，价差（分红调整）为159.0，年化价差率为20.0%，价差分位数为97.9%。 - 季月-次季月：价差为173.4，价差（分红调整）为171.7，年化价差率为6.1%，价差分位数为77.6%。 - **中证1000指数**： - 当月-下月：价差为75.2，价差（分红调整）为70.0，年化价差率为40.8%，价差分位数为80.3%。 - 下月-季月：价差为200.6，价差（分红调整）为187.2，年化价差率为24.3%，价差分位数为96.1%。 - 季月-次季月：价差为195.4，价差（分红调整）为194.4，年化价差率为7.1%，价差分位数为68.2%。 --- ## 关键信息 ### 基差与价差指标含义 - **基差**：期货价格 - 现货价格，用于衡量期货与现货之间的贴水或升水。 - **基差（分红调整）**：期货剔除分红影响的价格 - 现货价格，更准确反映市场实际走势。 - **年化基差率**：(基差（分红调整） / 现货价格) × 360 / 期货距离交割日时间，用于评估套保成本或收益。 - **基差分位数**：表示基差在历史数据中的相对位置，用于判断基差是否处于高位或低位。 - **价差**：近月价格 - 远月价格，用于衡量期货合约之间的价差。 - **价差（分红调整）**：近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格，更准确反映市场实际走势。 - **年化价差率**：(价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格) × 360 / 期货距离交割日时间，用于评估移仓成本或收益。 - **价差分位数**：表示价差在历史数据中的相对位置，用于判断价差是否处于高位或低位。 ### 套保策略建议 - **空头套保**： - 如果年化基差率 < 0，则存在基差成本。 - 如果年化价差率 > 0，则存在移仓成本。 - **多头套保**： - 如果年化基差率 > 0，则存在基差收益。 - 如果年化价差率 < 0，则存在移仓收益。 --- ## 数据来源 - 所有数据均来源于Wind，用于市场分析与研究。 - 报告不构成任何投资建议，仅作为参考。 --- ## 免责声明 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅供参考，不构成投资建议。 - 兴业期货不对数据的准确性和完整性做任何保证，也不保证信息和建议不会发生变更。 - 投资者依据本报告做出的投资决策与兴业期货及作者无关。 - 报告内容版权为兴业期货所有，未经书面授权，不得翻版、复制或发布。 - 报告不涉及任何行业或上市公司的推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见。 --- ## 投资者提示 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 建议投资者结合自身风险偏好与投资目标，审慎决策。