> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260903 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年9月3日股指期货市场的主要基差与价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500及中证1000指数相关期货合约。报告通过基差和价差的分析，帮助投资者了解当前市场状态和套保策略的潜在收益或成本。 --- ## 主要观点 ### 基差情况 - **上证50指数**： - IF2609合约基差为 **15.8**，较前一交易日 **-1.5**； - 基差（分红调整）为 **11.2**，年化基差率为 **-5.5%**，基差分位数为 **15.4%**； - IF2610合约基差为 **42.8**，较前一交易日 **-4.7**； - 基差（分红调整）为 **33.3**，年化基差率为 **-6.0%**，基差分位数为 **7.3%**； - IF2612合约基差为 **98.2**，较前一交易日 **-4.7**； - 基差（分红调整）为 **79.4**，年化基差率为 **-5.9%**，基差分位数为 **3.1%**； - IF2703合约基差为 **171.0**，较前一交易日 **-5.3**； - 基差（分红调整）为 **144.4**，年化基差率为 **-5.8%**，基差分位数为 **2.1%**。 - **上证50指数（IH）**： - IH2609合约基差为 **15.6**，较前一交易日 **-2.4**； - 基差（分红调整）为 **10.3**，年化基差率为 **-8.0%**，基差分位数为 **5.7%**； - IH2610合约基差为 **34.0**，较前一交易日 **0.6**； - 基差（分红调整）为 **26.0**，年化基差率为 **-7.3%**，基差分位数为 **2.5%**； - IH2612合约基差为 **74.2**，较前一交易日 **-4.8**； - 基差（分红调整）为 **59.8**，年化基差率为 **-6.9%**，基差分位数为 **0.4%**； - IH2703合约基差为 **111.6**，较前一交易日 **-2.6**； - 基差（分红调整）为 **87.8**，年化基差率为 **-5.5%**，基差分位数为 **0.2%**。 - **中证500指数（IC）**： - IC2609合约基差为 **53.6**，较前一交易日 **3.3**； - 基差（分红调整）为 **51.4**，年化基差率为 **-15.0%**，基差分位数为 **6.9%**； - IC2610合约基差为 **115.2**，较前一交易日 **-0.7**； - 基差（分红调整）为 **108.1**，年化基差率为 **-11.4%**，基差分位数为 **5.0%**； - IC2612合约基差为 **250.0**，较前一交易日 **-3.5**； - 基差（分红调整）为 **234.9**，年化基差率为 **-10.2%**，基差分位数为 **5.0%**； - IC2703合约基差为 **433.8**，较前一交易日 **-9.1**； - 基差（分红调整）为 **417.9**，年化基差率为 **-9.8%**，基差分位数为 **2.9%**。 - **中证1000指数（IM）**： - IM2609合约基差为 **43.4**，较前一交易日 **3.0**； - 基差（分红调整）为 **40.9**，年化基差率为 **-12.1%**，基差分位数为 **22.3%**； - IM2610合约基差为 **109.2**，较前一交易日 **2.2**； - 基差（分红调整）为 **103.3**，年化基差率为 **-11.1%**，基差分位数为 **21.4%**； - IM2612合约基差为 **263.4**，较前一交易日 **0.0**； - 基差（分红调整）为 **255.2**，年化基差率为 **-11.3%**，基差分位数为 **13.8%**； - IM2703合约基差为 **467.4**，较前一交易日 **0.0**； - 基差（分红调整）为 **458.7**，年化基差率为 **-11.0%**，基差分位数为 **9.6%**。 ### 价差情况 - **IF合约**： - 当月-下月价差为 **27.0**，价差（分红调整）为 **22.1**，年化价差率为 **10.9%**，价差分位数为 **87.3%**； - 下月-季月价差为 **55.4**，价差（分红调整）为 **46.1**，年化价差率为 **8.3%**，价差分位数为 **98.7%**； - 季月-次季月价差为 **72.8**，价差（分红调整）为 **65.0**，年化价差率为 **4.8%**，价差分位数为 **98.7%**。 - **IH合约**： - 当月-下月价差为 **18.4**，价差（分红调整）为 **15.7**，年化价差率为 **12.1%**，价差分位数为 **93.9%**； - 下月-季月价差为 **40.2**，价差（分红调整）为 **33.8**，年化价差率为 **9.5%**，价差分位数为 **99.9%**； - 季月-次季月价差为 **37.4**，价差（分红调整）为 **28.0**，年化价差率为 **3.2%**，价差分位数为 **99.8%**。 - **IC合约**： - 当月-下月价差为 **61.6**，价差（分红调整）为 **56.7**，年化价差率为 **16.5%**，价差分位数为 **72.4%**； - 下月-季月价差为 **134.8**，价差（分红调整）为 **126.8**，年化价差率为 **13.4%**，价差分位数为 **88.5%**； - 季月-次季月价差为 **183.8**，价差（分红调整）为 **183.0**，年化价差率为 **8.0%**，价差分位数为 **92.2%**。 - **IM合约**： - 当月-下月价差为 **65.8**，价差（分红调整）为 **62.4**，年化价差率为 **18.5%**，价差分位数为 **59.1%**； - 下月-季月价差为 **154.2**，价差（分红调整）为 **151.9**，年化价差率为 **16.4%**，价差分位数为 **82.0%**； - 季月-次季月价差为 **204.0**，价差（分红调整）为 **203.5**，年化价差率为 **9.0%**，价差分位数为 **81.4%**。 --- ## 关键信息 - **基差与价差计算方法**： - 基差 = 期货价格 - 现货价格； - 基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格； - 年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间； - 价差 = 近月价格 - 远月价格； - 价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格； - 年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。 - **指标含义**： - 对于空头套保，若年化基差率 < 0，则存在基差成本；若年化基差率 > 0，则存在基差收益。 - 对于空头套保，若年化价差率 > 0，则存在移仓成本；若年化价差率 < 0，则存在移仓收益。 - 多头套保则相反。 - **数据来源**：Wind --- ## 免责声明 1. 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 2. 兴业期货不对信息的准确性或完整性做任何保证。 3. 投资者依据本文所作的任何投资决策与兴业期货及作者无关。 4. 本文版权为兴业期货所有，未经书面授权，不得翻版、复制或发布。 5. 投资有风险，入市需谨慎。