20230825-国联证券-泰胜风能-300129.SZ-在手订单充足_双海战略稳步推进_3页_300kb

泰胜风能（300129）2023年上半年中报显示，营收和利润大幅提升，但第二季度表现波动。公司受益于海风市场加速和海外扩张，不过短期面临盈利压力。

• 业绩亮点：2023年上半年营收增长3064%，净利润跃升1793%；海风产品收入显著增加，国内市场订单充足。
• 盈利情况：毛利率和净利率短期承压，因出货结构调整和信用减值损失；订单总额达485亿元，支撑市场拓展。
• 市场机会：海风核准规模超28GW，带动公司加速受益；海外业务通过扬州基地推进，新增海外订单显著。
• 风险与展望：风电装机可能不及预期，估值维持买入，目标价1253元，预测未来三年收入和利润强劲增长。