20150316-渤海证券-机械行业_周报-旺季来临_工程机械有望迎来季节性复苏_13页_719kb

机械行业周报总结

核心内容

本报告发布于2015年3月16日，由渤海证券分析师张敬华及助理分析师李骥撰写。报告主要分析了机械行业近期的市场表现、主要观点及重点公司动态，特别关注了工程机械、通用设备及智能装备等子行业的发展前景。

市场表现

• 3月9日至3月13日期间，机械行业整体表现不佳，上涨2.11%，位列中信一级行业涨幅第26位，跑输沪深300指数2.13个百分点。
• 轻工机械板块表现较好，涨幅达4.57%，成为行业领涨板块。
• 铁路设备板块因南北车复牌后冲高回落，累计下跌3.94%，是唯一下跌的子行业。

主要观点

工程机械

• 1-2月宏观经济数据显示，房地产开发投资完成额同比增长10.4%，为五年多最低水平；房屋新开工面积同比下降17.7%，为近两年多最大降幅；商品房销售面积同比下滑16.3%。
• 铁路固定资产投资完成额同比增长14.5%，增幅较2014年有所回落，表明房地产市场和铁路基建整体状况不佳。
• 随着“一带一路”计划的推进和天气转暖，工地开工增多，工程机械有望迎来季节性复苏。
• 推荐兼具“一带一路”和“京津冀一体化”概念的河北宣工，以及完成产业结构升级、海外市场占有率较高的中联重科。

通用设备

• 红河岩核电站5、6号机组开工批复，标志着核电建设重启。
• “华龙一号”核电技术成功与阿根廷签订出海合同，未来项目将落地，带动核电暖通设备需求。
• 推荐南风股份，受益于核电行业的发展。
• 中国制造2025规划提出到2020年基本实现工业化，到2050年成为世界工业强国。同时，李克强总理在两会提出发展“互联网+”，推动智能装备发展。
• 推荐法因数控和机器人，受益于智能装备的快速发展。

行业公司信息

1. 天津市机器人产业三年发展规划出台

   • 天津市发布三年行动计划，重点发展工业机器人、服务机器人、特种机器人及配套零部件。

2. 开元仪器中标全国污染源监督性监测能力建设项目

   • 公司中标环保部煤质检测设备项目，金额达976.7万元，为环保领域最大单笔招标项目。
   • 公司在煤质检测与环境保护方面具有领先优势，技术领先并赢得行业认可。

3. 中联重科新年获8000万海外大单

   • 中联重科获得印度Reliance集团采购的50台QY75V轮式起重机订单，总价值近8000万元。
   • 该订单体现了公司在海外市场的竞争力，凭借技术优势和服务质量脱颖而出。

4. “一带一路”重大工程清单即将亮相

   • 博鳌亚洲论坛将发布“一带一路”重大工程清单，涉及铁路、公路、能源、信息、产业园区等几百项工程。
   • 中国周边友好邻邦将集中亮相项目，如中塔公路二期、喀喇昆仑公路、瓜达尔港项目等。

5. 长三角铁路建设再掀高潮

   • 2015年长三角铁路建设计划完成投资559亿元，确保6个项目开通和12个项目开工。
   • 开通项目包括京福客运专线、宁安城际铁路等，开工项目包括商合杭铁路等。

6. 中航机电股东抛售股份套现3亿元

   • 公司股东中国华融及其一致行动人中国工商银行减持1154.99万股，占总股本1.61%，减持均价26.01元/股，套现3亿元。
   • 减持后，中国华融仍持有公司股份4.99%，未达5%以上股东标准。

投资评级说明

关键信息

• 机械行业在2015年3月上旬表现总体偏弱，但部分子行业如轻工机械和智能装备表现突出。
• 工程机械板块因“一带一路”和季节性复苏因素，维持“看好”评级。
• 通用设备板块受益于核电重启和智能装备发展，推荐南风股份、法因数控和机器人。
• 行业动态包括政策支持、重大工程启动及公司业绩亮点，如中联重科的海外大单和开元仪器的环保项目中标。

总结

2015年机械行业面临整体市场疲软，但部分细分领域如工程机械、核电设备和智能装备表现积极。随着“一带一路”和“京津冀一体化”政策的推进，以及天气转暖带来的季节性复苏，工程机械板块被看好。同时，核电行业重启和智能装备的发展也为通用设备板块带来增长机会。行业动态显示，政策支持和市场需求将推动相关子行业的发展，值得关注的投资机会包括河北宣工、中联重科、南风股份、法因数控和机器人。