20150302-渤海证券-机械行业_周报-两会召开在即_关注工程机械投资机会_11页_505kb

两会召开在即，关注工程机械投资机会总结

核心内容

本报告聚焦于机械行业在两会召开前的市场表现与投资机会，重点分析了工程机械、工业4.0、军工改革及“一带一路”等主题。分析师张敬华与助理分析师李骥共同撰写，提供了行业评级、重点品种推荐及市场走势分析。

主要观点

• 行业整体表现较好：机械行业在2月16日至27日期间上涨4.26%，跑赢沪深300指数1.4个百分点，位列中信一级行业涨幅第17位。
• 工业4.0概念表现突出：受德国推动“工业4.0”标准的影响，工业4.0板块涨幅达11.8%，远超行业其他板块。
• “一带一路”政策利好：两会即将召开，整体规划可能获批，将带动机械行业回暖，尤其对“工程机械”板块影响显著。
• 军工改革加速：军工企事业单位改革加快，航天系企业有望成为改革的突破口，推动军民融合发展。
• 环境监测关注度提升：《穹顶之下》引发社会对环境问题的关注，短期内可关注环境监测机械设备相关股票。

关键信息

行业评级

重点品种推荐

市场表现亮点

• 东华测试：尽管净利下降56%，但兼具军工与工业4.0概念，本周涨幅达33.08%，领跑行业。
• 广陆数测：去年完成子公司合并，净利同比大增99.97%，本周涨幅21.42%。
• 沈阳机床 & 昆明机床：工业4.0概念相关企业，分别上涨19.33%和15.07%。

政策与行业动态

1. 军工改革：国防科工局局长许达哲提出加快航天体制机制改革，推动军民融合发展。
2. 丝路基金成立：注册资本达615.25亿元，重点支持“一带一路”相关项目。
3. 智能制造推进：工信部计划支持百家规模以上企业探索智能工厂，推动工业互联网发展。
4. 工业4.0发展趋势：我国具备拓展工业4.0的优势，制造业互联网化趋势加快。
5. 杰瑞股份业绩增长：2014年净利润同比增长22.82%，营收增长20.56%。

投资建议

• 工程机械板块：预计两会后将率先受益，推荐出口业务占比近20%的徐工机械。
• 山推股份：2014年实现盈利由亏转盈，毛利大幅提升，建议增持。
• 环境监测设备：短期可关注，推荐聚光科技与汉威电子。

重要声明

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