20210414-中债登公司-中债市场隐含违约率日报
报告摘要
中债市场隐含违约率日报总结（2021年4月14日）
核心内容
中债市场隐含违约率是衡量信用风险的重要指标，基于市场信息和中债价格指标产品，反映发行主体在未来一定时间内发生信用违约的累计概率。该指标具有每日更新、方法公允和理论先进等特点，能够及时揭示信用风险变化，帮助市场机构进行风险管理与投资决策。
主要观点
- 每日更新：中债市场隐含违约率每日更新，为市场机构提供逐日监测信用风险的工具。
- 方法公允：采用市场广泛认可的中债价格指标产品作为编制基础，确保指标的客观性和公正性。
- 理论先进：参考国际前沿理论，合理分离市场价格中流动性等非信用因素，避免高估信用风险。
- 覆盖面全：覆盖境内公司信用类债券发行主体，有助于市场机构挖掘投资机会并实现精细化风控管理。
关键信息
2021年4月14日中债市场隐含违约率示例
| 债券代码 | 债券简称 | 发行人名称 | 待偿期(年) | 1年期中债市场隐含违约率(%) | 剩余期限中债市场隐含违约率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 101800761 | 18电网MTN002 | 国家电网有限公司 | 0.2575 | 0.0046 | 0.0046 |
| 1980235 | 19铁道05 | 中国国家铁路集团有限公司 | 3.3178 | 0.0135 | 0.0449 |
| 101551076 | 15京国资MTN001 | 北京国有资本经营管理中心 | 4.5151 | 0.0141 | 0.0781 |
| 1928035 | 19中国银行小微债01 | 中国银行股份有限公司 | 0.6438 | 0.0092 | 0.0092 |
| 101654059 | 16厦翔业MTN001 | 厦门翔业集团有限公司 | 0.2493 | 0.0045 | 0.0045 |
| 101554043 | 15中煤MTN001 | 中国中煤能源股份有限公司 | 1.1781 | 0.0343 | 0.0401 |
| 101800568 | 18川高速MTN002 | 四川高速公路建设开发集团有限公司 | 2.0384 | 0.0368 | 0.0790 |
| 1920083 | 19成都银行双创债 | 成都银行股份有限公司 | 1.6740 | 0.0309 | 0.0461 |
| 101900518 | 19高科技投MTN001 | 江苏高科技投资集团有限公司 | 1.0027 | 0.0978 | 0.0981 |
| 101800800 | 18名城建设MTN003 | 温州市名城建设投资集团有限公司 | 2.2795 | 0.1928 | 0.4393 |
| 1720048 | 17三峡银行三农债03 | 重庆三峡银行股份有限公司 | 1.2877 | 0.0850 | 0.1069 |
| 101900300 | 19江北国资MTN002 | 南京大江北国资投资集团有限公司 | 2.8986 | 0.1169 | 0.3907 |
| 1580056 | 15天盈债 | 四川天盈实业有限责任公司 | 0.9452 | 1.1480 | 1.1480 |
| 1921051 | 19长兴农商绿色金融债 | 浙江长兴农村商业银行股份有限公司 | 1.7041 | 0.3090 | 0.4830 |
| 1820054 | 18长江商行小微03 | 江苏长江商业银行股份有限公司 | 0.4575 | 0.2469 | 0.2469 |
| 1780347 | 17安顺交投债 | 安顺市交通建设投资有限责任公司 | 3.5479 | 3.9335 | 13.1107 |
| 112390 | 16三聚债 | 北京三聚环保新材料股份有限公司 | 0.0904 | 1.1409 | 1.1409 |
2021年4月14日中债市场隐含违约率波动情况
| 债券代码 | 债券简称 | 发行人名称 | 待偿期(年) | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/4/13） | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/4/14） | 剩余期限中债市场隐含违约率(%)（2021/4/13） | 剩余期限中债市场隐含违约率(%)（2021/4/14） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1680017 | 16奥德01 | 奥德集团有限公司 | 1.7562 | 0.5511 | 0.9938 | 1.5415 | 2.6977 |
| 162780 | 19浦保01 | 南京市浦口新城保障房开发建设有限公司 | 3.6795 | 0.3169 | 0.0725 | 0.3346 | 1.1795 |
| 166828 | 20峰经01 | 嵊州市经济开发区艇湖新兴产业园建设有限公司 | 4.1726 | 1.8334 | 0.4546 | 2.2148 | 1.5299 |
| 167642 | 20茅控02 | 常州市茅山投资控股有限公司 | 4.4192 | 1.5434 | 0.3479 | 1.9308 | 1.7814 |
| 163729 | 20冠城01 | 冠城大通股份有限公司 | 1.2493 | 2.6367 | 2.1356 | 2.6963 | 2.1883 |
| 166607 | 20德恒02 | 德清恒丰建设发展有限公司 | 4.0082 | 1.5299 | 0.3842 | 1.7814 | 0.4252 |
| 1680195 | 16宁投债 | 天津宁河投资控股有限公司 | 2.0219 | 3.4469 | 1.5611 | 3.5029 | 1.6872 |
| 101756018 | 17滨城投MTN001 | 云南省城乡建设投资有限公司 | 1.1123 | 1.6872 | 1.4776 | 1.7186 | 1.5170 |
| 101790001 | 17湘潭高新MTN001 | 湘潭高新集团有限公司 | 1.6466 | 3.2535 | 1.8741 | 3.2924 | 1.9135 |
| 166018 | 20富春01 | 杭州富春山居集团有限公司 | 3.7753 | 0.7627 | 0.1738 | 0.9777 | 0.2112 |
中债市场隐含违约率统计情况
| 中债市场隐含评级 | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/4/14） | 与上月末比(%) | 与上年末比(%) |
|---|---|---|---|
| AAA+ | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AAA | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AAA- | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AA+ | 0.05 | 0.00 | -0.02 |
| AA | 0.20 | -0.01 | -0.08 |
| AA- | 1.46 | 0.02 | -0.10 |
| A+ | 2.03 | 0.02 | -0.33 |
| A | 4.06 | -0.47 | 1.25 |
| A- | 6.01 | 1.28 | -2.57 |
| BBB | 22.42 | -2.80 | -13.02 |
| BB | 47.74 | 0.00 | 5.43 |
| B | 52.13 | 0.00 | 6.42 |
联系方式
如需获取全量中债市场隐含违约率数据，请联系以下部门：
- 估值二部：010-88174526 / 021-60813528
- 金融工程部：021-60813538
- 市场营销部：400-892-9888
- 质量控制部：cbpc_complaints@chinabond.com.cn
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