20170814-万联证券-策略周刊第25期_重个股轻指数_关注优质成长股_21页_1mb

重个股轻指数，关注优质成长股总结

核心内容

2017年8月，A股市场整体呈现震荡下行趋势，周期性板块出现回调，而成长股开始逐步吸引资金关注，市场进入“轻指数重个股”阶段。虽然8月经济增速有放缓迹象，但政策和资金面保持平稳，市场仍存在操作空间。建议重点关注前期跌幅较大、业绩增速与估值相匹配的优质成长股。

主要观点

1. 市场策略：

   • 周期性板块因前期快速上涨而回调，成长股则成为资金关注的焦点。
   • 央行通过逆回购操作维稳资金面，市场资金面相对平稳。
   • 8月份经济增速放缓，但尚未完全确认，市场仍具备操作空间。
   • 国家队（如证金、汇金）对创业板的布局表明对成长股价值的认可，未来可能带来较好投资回报。

2. 行业表现：

   • 医药行业：板块整体上涨，医疗服务表现突出，部分次新股涨幅显著，建议关注业绩超预期个股及符合政策导向的创新药、仿制药和产业链相关机会。
   • 机械行业：行业指数小幅下跌，但跑赢沪深300。工程机械和轨交设备仍处于复苏周期，建议关注相关个股。
   • 汽车行业：传统乘用车表现弱于商用车，新能源汽车持续回暖，建议关注新能源客车及物流专车相关个股。
   • 计算机行业：整体表现平淡，但人工智能和区块链板块表现较好，建议关注确定性成长股及超跌反弹机会。
   • 有色金属行业：周期股回调，但成长股（如锂、钴）表现强劲，建议关注新能源汽车上游产业链个股。

关键信息

市场数据

行业动态

• 医药行业：

  • 上周医药行业指数上涨1.63%，医疗服务板块涨幅最大。
  • 芯片、次新股表现较好，如艾德生物、华大基因等。
  • 部分个股跌幅较大，如大参林、英科医疗等。

• 机械行业：

  • 上半年机械工业利润总额同比增长14.69%，行业整体回暖。
  • 挖掘机销量同比增速超100%，工程机械仍具增长潜力。
  • 2017中国国际通用航空大会将在西安举行，关注通用航空相关机会。

• 汽车行业：

  • 乘用车产销增长乏力，商用车表现强劲。
  • 新能源汽车产销增长显著，建议关注新能源客车和物流专车相关个股。

• 计算机行业：

  • 行业整体下跌，但人工智能和区块链板块表现较好。
  • 部分个股如先进数通、赢时胜等涨幅显著。

• 有色金属行业：

  • 周期股回调，但小金属（如钼、稀土）表现强劲。
  • 钼精矿、轻稀土氧化物（如镨钕、氧化镝）价格大幅上涨。
  • 铝价可能在9、10月进入上涨第二阶段，关注电解铝相关个股。

政策与市场影响

• 多部委推进供给侧结构性改革，防范化解煤电产能过剩风险。
• 房地产开发投资增速放缓，但基建拉动的机械需求依然强劲。
• 央行维持市场资金面稳定，预计未来将继续采用削峰填谷策略。
• 国家队资金加仓创业板，推动市场对成长股的关注。

重点公司动态

• 医药行业：

  • 花园生物：半年报净利润增长378%。
  • 凯莱英：净利润增长40.2%。
  • 东诚药业：净利润增长32%。
  • 嘉事堂：净利润增长23.1%。
  • 博雅生物：净利润增长49.2%。
  • 我武生物：净利润增长45.45%。

• 机械行业：

  • 天桥起重：净利润增长15.77%。
  • 华力创通：净利润增长40.96%。
  • 华测检测：净利润增长148.02%。
  • 天桥起重：扣非净利润增长35.90%。

• 汽车行业：

  • 中国动力：净利润增长21.53%。
  • 鹏翎股份：净利润增长4.34%。

• 计算机行业：

  • 达实智能：中标轨道交通项目，增强行业地位。
  • 思创医惠：投资人工智能公司，拓展智慧医疗布局。

• 有色金属行业：

  • 厦门钨业：净利润增长562.12%。
  • 中孚实业：净利润下滑55%，因一季度开工不足。
  • 洲际油气：拟转让焦作万方股份，涉及约10.87亿元。

总结

整体来看，市场进入“轻指数重个股”阶段，成长股尤其是优质创业板个股具备操作机会。医药、机械、新能源汽车、计算机及有色金属等板块各有亮点，建议投资者关注具备业绩支撑和政策利好成长性较强的个股，同时警惕周期性板块的回调风险。