清科2019年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_7页_918kb

清科数据：2019年4月VC/PE市场总结

核心内容概览

2019年4月，中国VC/PE市场整体表现低迷，投资案例数和金额均出现大幅下降。根据清科研究中心旗下私募通数据，4月共发生338起投资案例，同比下降63.9%，环比下降36.5%；总投资金额为320.75亿元人民币，同比下降67.5%，环比下降30.7%。尽管单笔投资金额在10亿元以上的案例数与上月持平，但总金额下降24.0%。从行业和地域分布来看，新能源汽车和互联网成为资本关注的热点，浙江地区在融资金额上领先。

主要观点

• 投资案例数与金额双降：4月投资案例数和金额均显著下降，反映出市场整体活跃度降低。
• 新能源汽车行业成为热点：汽车行业投资金额达到50.80亿元人民币，占总投资金额的15.8%，较上月增长约149倍。
• 外商投资新政初见成效：韩日资本助力D轮融资，其中龙电电气获得SK集团2.5亿美元融资，成为本月D轮融资金额最高的案例。
• 投资地域分布：浙江地区以69.28亿元人民币的融资金额位居第一，北京和上海紧随其后，分别以64.80亿元人民币和48.19亿元人民币位列第二和第三。
• 退出市场表现不佳：4月共发生退出事件106笔，环比下降24.8%。IPO退出数量为72笔，环比下降33.9%；新三板挂牌退出数量为5笔，环比下降50.55%。

关键信息

投资案例与金额

• 总案例数：338起，环比下降36.5%。
• 披露金额案例数：207起，涉及投资金额320.75亿元人民币，环比下降30.7%。
• 平均投资金额：1.55亿元人民币，环比上升32.5%。
• 大额投资案例：9起，涉及金额142.55亿元人民币，环比下降24.0%。

投资轮次

• A轮：案例数117起，占比34.6%，涉及金额52.79亿元人民币，占比12.0%。
• B轮：案例数48起，占比14.2%，涉及金额76.80亿元人民币，占比23.9%。
• D轮：案例数12起，占比3.6%，涉及金额53.89亿元人民币，占比16.8%，成为本月融资金额第二高的轮次。

一级行业投资情况

• IT行业：案例数94起，占比27.8%，涉及金额36.74亿元人民币，占比11.5%。
• 互联网行业：案例数60起，占比17.8%，涉及金额38.48亿元人民币，占比12.0%。
• 生物技术/医疗健康：案例数36起，占比10.7%，涉及金额34.14亿元人民币，占比10.6%。
• 汽车行业：案例数8起，占比2.4%，涉及金额50.80亿元人民币，占比15.8%，成为本月融资金额最高的行业。

投资地域情况

• 北京：案例数94起，占比27.8%，涉及金额64.80亿元人民币，占比20.2%。
• 上海：案例数67起，占比19.8%，涉及金额48.19亿元人民币，占比15.0%。
• 深圳：案例数30起，占比8.9%，涉及金额48.16亿元人民币，占比15.0%。
• 浙江：案例数30起，占比8.9%，涉及金额69.28亿元人民币，占比21.6%，稳居融资金额首位。

退出情况

• 退出总笔数：106笔，环比下降24.8%。
• IPO退出：72笔，环比下降33.9%，占总退出的67.9%。
• 并购退出：27笔，占总退出的25.5%。
• 股权转让退出：2笔，占总退出的1.9%。
• 新三板挂牌退出：5笔，占总退出的4.7%，环比下降50.55%。

典型案例

• 龙电电气：获得SK集团2.5亿美元战略投资，涉及金额约16.38亿元人民币，谋划科创板上市。
• 企鹅杏仁集团：完成2.5亿美元D轮融资，由腾讯、碧桂园创投和基汇资本联合领投，投后估值超10亿美元。
• KLOOK客路旅行：获得2.25亿美元D+轮融资，软银愿景基金领投，推动其全球化战略。
• 新媒股份：成功IPO，深创投以2.09倍回报退出。
• 拉卡拉：成功在深交所创业板上市，国发创投以1.15倍回报退出。

政策导向

• 国有资本授权经营体制改革：国务院发布《改革国有资本授权经营体制方案》，明确将更多具备条件的中央企业纳入国有资本投资、运营公司试点范围，赋予企业更多经营自主权。
• 改革举措：包括优化出资人代表机构履职方式、分类授权放权、加强企业行权能力建设、完善监督监管体系等。
• 政策影响：改革将有助于提升国有企业的竞争力，推动其在战略性新兴产业布局和探索新经营模式方面实现高质量发展。

关于清科研究中心与私募通

• 清科研究中心：成立于2001年，是中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构之一，提供行业研究、数据服务、定制咨询等。
• 私募通：是清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国股权投资领域，提供全面、精准、及时的数据信息，支持PC和移动终端使用。