清科-清科2019年1月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_7页_763kb

清科数据：2019年1月VC/PE市场总结

核心内容概述

2019年1月，中国VC/PE市场整体投资活动呈现数量上升、金额大幅下降的态势。投资案例数为286起，环比上升6.3%，但总投资金额为293.82亿元人民币，环比下降31.7%。市场整体投资热度有所减弱，但物流行业成为本月投资热点，吸金64.35亿元，占比21.9%，排名第二。此外，上海地区融资金额达73.55亿元，稳居首位。

主要观点与关键信息

1. 投资数量与金额趋势

• 投资案例数：1月共发生286起投资案例，环比上升6.3%，但同比下降63.5%。
• 总投资金额：1月总投资金额为293.82亿元人民币，环比下降31.7%，同比下降67.5%。
• 大额投资：10亿元以上的投资案例6起，环比下降33.3%，涉及金额112.77亿元人民币，环比下降63.4%。

2. 投资轮次分布

• A轮：案例数98起，占比34.3%，投资金额76.80亿元人民币，占比26.1%。
• 互联网行业：投资金额77.04亿元人民币，占比26.2%，位居投资金额首位。
• 物流行业：投资案例数7起，占比2.4%，但投资金额64.35亿元人民币，占比21.9%，成为本月第二大吸金行业。

3. 地域投资分布

• 案例数：北京（74起，25.9%）、上海（41起，14.3%）、浙江与深圳（各29起，10.1%）位列前三。
• 投资金额：上海以73.55亿元人民币居首，占比25.0%；北京以54.94亿元人民币位列第二，占比18.7%；浙江以34.85亿元人民币位列第三，占比11.9%。

4. 退出情况

• 退出事件总数：94笔，环比下降51.3%。
• IPO退出：55笔，环比下降65.8%，占退出总数的58.5%。
• 并购退出：33笔，占比35.1%。
• 新三板挂牌退出：6笔，占比6.4%。
• 典型案例：
  • 华培动力（汽车零部件研发商）于1月11日在上海证券交易所主板上市，IPO退出回报倍数为1.18。
  • 微盟集团（微信第三方服务提供商）于1月15日在港交所挂牌上市，IPO退出回报倍数为1.02。

5. 政策导向

• 国务院国资委在1月17日的新闻发布会上提出，2019年将积极推进混合所有制改革和股权多样化，鼓励商业类企业加大混改力度，加快转换企业经营机制，并在公司治理、市场化选人用人、激励机制等方面取得实质进展。

本月典型案例

总结

2019年1月，中国VC/PE市场投资活动呈现“数量微升，金额锐减”的特点，尤其是大额投资案例数量和金额均出现明显下滑。物流行业成为投资热点，主要得益于准时达和壹米滴答的大额融资，以及中远海控的上市定增。与此同时，上海地区在融资金额上继续保持领先。从退出市场来看，IPO退出数量大幅减少，而并购和新三板挂牌退出则有所上升。政策层面强调混改和市场化改革，对行业格局可能产生深远影响。