2018-清科2014年1月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_6页_673kb

报告摘要

2014年1月，中国VC/PE市场整体呈现投资数量与金额双降趋势，但部分行业及地区表现活跃。同时，证监会发布新规加强对新股发行的监管，推动市场规范化发展。此外，退出市场表现活跃，IPO退出成为主要方式。

投资数量与金额下降
2014年1月共发生投资案例71起，披露金额案例58起，总投资金额达29.01亿美元。
- 投资案例数环比下降50.0%，同比减少55.3%。
- 投资总金额环比下降31.7%，但同比上升75.1%。
行业分布
- 互联网行业案例数最多（18起），占比25.4%。
- 电信及增值业务（15起，21.1%）、生物技术/医疗健康（8起，11.3%）紧随其后。
- 三者合计占比达57.8%，显示VC/PE对战略性新兴行业的偏好。
投资金额分布
- 电信及增值业务以12.02亿美元位居首位，占总投资金额的41.4%。
- 能源及矿产（3.09亿美元）、房地产（2.29亿美元）分别位列第二、第三。
- 亚信联创私有化事件（8.9亿美元）和豌豆荚D轮融资（1.2亿美元）是投资金额最高的两起案例。
投资阶段前移
- 初创期投资占比达44.8%，其中天使投资10起，主要集中在移动互联网和互联网领域。
- 投资规模呈现两极分化，小额投资（<1,000万美元）占比51.7%，大额投资（>3,000万美元）占29.3%。
地域分布
- 北京、上海、广东省（除深圳）为主要投资区域，分别占比45.1%、19.7%、7.0%。
- 北京投资金额最高，达17.26亿美元，占总投资金额的59.5%。

退出事件数量增长显著
1月共发生退出事件89起，其中IPO退出83起，占93.3%；并购退出5起，占5.6%；股权转让退出1起。
- 退出企业共40家，平均账面回报倍数为15.69倍。
上市退出市场分布
- 深圳创业板是主要退出市场，占IPO退出总数的54.2%，涉及19家企业。
- 深圳中小企业板（21.7%）、上海证券交易所（18.1%）、香港主板（6.0%）依次排名。

证监会新规发布
2014年1月12日，证监会发布《关于加强新股发行监管的措施》，加强新股发行过程监管。
- 抽查询价、路演、网下报价等环节，防止信息滥用和定价失真。
- 要求主承销商和询价对象提高诚信和透明度，促进行业自律。
IPO市场重启影响
- 国内IPO重启带动VC/PE退出热情，1月退出市场尤为火爆。
- 退出数量环比上升53.4%，同比上升256.0%。

VC/PE投资集中度提高
- 从地域和行业来看，市场集中度明显提升，北上广地区及互联网、电信行业占据主导地位。
- 初创期投资比例上升，显示资本对早期项目关注度提高。
退出渠道多元化
- IPO退出仍是主要方式，但并购退出仍不可忽视。
- 市场机制逐步完善，但仍需进一步优化以提高效率和公平性。