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吉利汽车2024年三季报点评总结

公司表现

吉利汽车2024年前三季度营收达604亿元，同比增长20%；归母净利润2455亿元，同比增长92%。尽管投资收益下滑，但整体盈利表现超预期。其中，吉利品牌销量达41万辆，同比增长15%，环比增长14%；极氪品牌销量55万辆，同比增长51%，环比持平。

战略整合

公司拟增持极氪股权至62.8%，并计划推动极氪对领克的整合。此举旨在优化资源利用，提升公司内部协同效率，聚焦高端产品线与渠道。

未来展望

预计2024至2026年吉利全口径销量分别为215万、256万和289万辆，新能源车占比将逐年提升。公司通过新产品周期和技术升级，在电动化与智能化方面具备竞争优势，有望实现量利齐升。

投资建议

维持“强推”评级，上调2024至2026年归母净利预期，目标价区间为219至248港元，对应PE 15至17倍。

风险提示

包括宏观经济波动、新能源销售不及预期、海外业务发展缓慢及行业竞争加剧等因素。