20260515-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb
报告摘要
黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系市场总结
核心内容概述
本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系主要商品的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等数据，数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所。以下是对各系品种的详细分析。
黑色系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 硅铁(SF607) | 5858 | 5796 | 62 | 1.10% | 63.90% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM607) | 6090 | 5910 | 180 | 3.00% | 61.90% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2610) | 3320 | 3255 | 65 | 2.00% | 37.80% | HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) | 3490 | 3478 | 12 | 0.30% | 26.10% | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2609) | 878 | 817 | 61 | 7.40% | 51.10% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) | 1810 | 1827 | -17 | -0.90% | 62.80% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) | 1306 | 1243 | 64 | 5.10% | 41.00% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点：
- 硅铁、硅锰、螺纹钢、铁矿石等品种的基差为正，表明现货价格高于期货价格，市场对后市持乐观态度。
- 焦炭基差为负，显示期货价格高于现货，可能反映市场对供应的担忧。
- 焦煤基差为正，但历史分位数处于中等水平，需关注供需变化。
有色系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜(CU2606) | 107380 | 106750 | 630 | 0.59% | 90.80% | SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2606) | 24610 | 24670 | -60 | -0.24% | 46.90% | SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2609) | 2686 | 2790 | -104 | -3.74% | 19.80% | SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2606) | 24760 | 24880 | -120 | -0.48% | 31.00% | SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2606) | 427850 | 426970 | 880 | 0.21% | 72.50% | SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2606) | 145200 | 144470 | 730 | 0.51% | 84.60% | SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2606) | 15350 | 14895 | 625 | 4.20% | 95.30% | 304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2609) | 195000 | 191760 | 3240 | 1.69% | 93.80% | SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2609) | 9500 | 8655 | 45 | 0.52% | 67.00% | SMM 华东Si4210均价 |
主要观点：
- 铜、锡、不锈钢、碳酸锂等品种的基差为正，显示现货价格高于期货，市场预期较强。
- 铝、锌、氧化铝基差为负，表明期货价格高于现货，可能反映市场对未来供应的预期。
- 工业硅基差为正，但历史分位数较低，需关注行业供需变化。
贵金属系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金(AU2606) | 1028.31 | 1029.60 | -1.3 | -0.13% | 61.20% | 上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2606) | 21400.00 | 21387.0 | 13.0 | 0.06% | 90.10% | 上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点：
- 黄金基差为负，显示期货价格略高于现货，市场预期偏弱。
- 白银基差为正，表明现货价格略高于期货，市场情绪略偏乐观。
农产品系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕(M2609) | 2910 | 3028 | -118 | -3.90% | 18.10% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) | 8710 | 8514 | 196 | 2.30% | 43.60% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) | 9320 | 9405 | -85 | -0.90% | 6.80% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM609) | 2310 | 2360 | -50 | -2.12% | 40.90% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) | 10170 | 9681 | 489 | 5.05% | 87.70% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2607) | 2400 | 2367 | 33 | 1.39% | 52.30% | 平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2703 | 127 | 4.70% | 62.70% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2607) | 9800 | 10765 | -965 | -8.96% | 18.40% | 出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2607) | 4130 | 3647 | 483 | 13.24% | 72.30% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) | 17750 | 16435 | 1315 | 8.00% | 87.60% | 市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) | 5505 | 5497 | 8 | 0.15% | 6.80% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) | 9400 | 7646 | 1754 | 22.94% | 89.00% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) | 7900 | 9300 | -1400 | -15.05% | 29.30% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 鸡蛋、棉花、苹果等品种基差为正，表明现货价格高于期货，市场情绪偏强。
- 豆粕、棕榈油、菜粕、生猪、红枣基差为负，显示期货价格高于现货，可能反映市场对未来供应的担忧或需求疲软。
能源化工系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对二甲苯(PX607) | 9277 | 9146.0 | 131.0 | 1.43% | 66.40% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) | 6430.0 | 6288.0 | 142.0 | 2.26% | 86.10% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) | 4795.0 | 4691.0 | 104.0 | 2.22% | 90.80% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF607) | 8050.0 | 7934.0 | 116.0 | 1.46% | 72.70% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2606) | 9325.0 | 8950.0 | 375.0 | 4.19% | 85.40% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) | 3097.0 | 2860.0 | 237.0 | 8.29% | 97.10% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) | 1830.0 | 1873.0 | -43.0 | -2.30% | 6.50% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) | 8400.0 | 8048.0 | 352.0 | 4.37% | 93.70% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) | 9610.0 | 8686.0 | 924.0 | 10.64% | 99.30% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2609) | 4900.0 | 5056.0 | -156.0 | -3.09% | 39.80% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH607) | 1906.0 | 2038.0 | -132.0 | -6.46% | 28.50% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| 沥青(BU2606) | 4370.0 | 4387.0 | -17.0 | -0.39% | 51.10% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2606) | 15600.0 | 15630.0 | -30.0 | -0.19% | 28.80% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG609) | 928.0 | 1051.0 | -123.0 | -13.25% | 28.50% | 法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) | 1148.0 | 1208.0 | -60.0 | -5.23% | 17.40% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2606) | 8135.0 | 7987.0 | 148.0 | 1.85% | 92.70% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2607) | 9230.0 | 8466.0 | 764.0 | 9.02% | 90.80% | 丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2607) | 8772.0 | 8078.0 | 694.0 | 8.59% | 98.90% | 中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) | 17900.0 | 17765.0 | 135.0 | 0.75% | 97.90% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 短纤、甲醇、丙烯、瓶片等品种基差为正，表明现货价格高于期货，市场预期偏强。
- 尿素、PVC、烧碱、纯碱、玻璃等品种基差为负，显示期货价格高于现货，可能反映市场对未来供应的担忧或需求疲软。
- 苯乙烯、纯苯基差为正，但历史分位数较高，需关注市场供需变化。
金融系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2606.CFE | 4914.5971 | 4884.4 | -30.1971 | -0.62% | 14.20% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE | 2996.5730 | 2984.6 | -11.9730 | -0.40% | 19.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2606.CFE | 8670.1574 | 8608.0 | -62.1574 | -0.72% | 13.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2606.CFE | 8778.7088 | 8689.8 | -88.9088 | -1.02% | 23.20% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| 2年期债(TS2606) | 100.17 | 102.58 | 0.03 | 0.03% | 41.20% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 5年期债(TF2606) | 100.50 | 106.32 | 0.04 | 0.03% | 34.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 10年期债(T2606) | 100.40 | 108.77 | 0.12 | 0.11% | 33.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 30年期债(TL2606) | 123.44 | 112.72 | 0.18 | 0.16% | 23.70% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点：
- 股指期货基差为负，显示期货价格高于现货，市场情绪偏弱。
- 国债期货基差为正，表明现货价格高于期货，市场预期偏强。
关键信息
- 基差率是衡量现货与期货价格差异的重要指标，正值表示现货价格高于期货，负值表示期货价格高于现货。
- 历史分位数反映当前基差水平在近五年中的相对位置，高分位数可能意味着市场处于高位或低位。
- 现货参考为市场实际交易价格，用于对比期货价格，判断市场预期。
- 备注中包含具体价格基准、交割标准等信息，对市场分析具有参考价值。
数据来源
- Wind
- Mysteel
- 广发期货研究所
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