> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系市场总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系主要商品的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等数据，数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所。以下是对各系品种的详细分析。 --- ## 黑色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF607) | 5858 | 5796 | 62 | 1.10% | 63.90% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM607) | 6090 | 5910 | 180 | 3.00% | 61.90% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3320 | 3255 | 65 | 2.00% | 37.80% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3490 | 3478 | 12 | 0.30% | 26.10% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 878 | 817 | 61 | 7.40% | 51.10% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 1810 | 1827 | -17 | -0.90% | 62.80% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1306 | 1243 | 64 | 5.10% | 41.00% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | **主要观点：** - **硅铁、硅锰、螺纹钢、铁矿石**等品种的基差为正，表明现货价格高于期货价格，市场对后市持乐观态度。 - **焦炭**基差为负，显示期货价格高于现货，可能反映市场对供应的担忧。 - **焦煤**基差为正，但历史分位数处于中等水平，需关注供需变化。 --- ## 有色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2606) | 107380 | 106750 | 630 | 0.59% | 90.80% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2606) | 24610 | 24670 | -60 | -0.24% | 46.90% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2686 | 2790 | -104 | -3.74% | 19.80% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2606) | 24760 | 24880 | -120 | -0.48% | 31.00% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2606) | 427850 | 426970 | 880 | 0.21% | 72.50% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2606) | 145200 | 144470 | 730 | 0.51% | 84.60% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2606) | 15350 | 14895 | 625 | 4.20% | 95.30% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 195000 | 191760 | 3240 | 1.69% | 93.80% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9500 | 8655 | 45 | 0.52% | 67.00% | SMM 华东Si4210均价 | **主要观点：** - **铜、锡、不锈钢、碳酸锂**等品种的基差为正，显示现货价格高于期货，市场预期较强。 - **铝、锌、氧化铝**基差为负，表明期货价格高于现货，可能反映市场对未来供应的预期。 - **工业硅**基差为正，但历史分位数较低，需关注行业供需变化。 --- ## 贵金属系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2606) | 1028.31 | 1029.60 | -1.3 | -0.13% | 61.20% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2606) | 21400.00 | 21387.0 | 13.0 | 0.06% | 90.10% | 上金所白银现货AG (T+D) | **主要观点：** - **黄金**基差为负，显示期货价格略高于现货，市场预期偏弱。 - **白银**基差为正，表明现货价格略高于期货，市场情绪略偏乐观。 --- ## 农产品系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2910 | 3028 | -118 | -3.90% | 18.10% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8710 | 8514 | 196 | 2.30% | 43.60% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9320 | 9405 | -85 | -0.90% | 6.80% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2310 | 2360 | -50 | -2.12% | 40.90% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10170 | 9681 | 489 | 5.05% | 87.70% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2400 | 2367 | 33 | 1.39% | 52.30% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2703 | 127 | 4.70% | 62.70% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2607) | 9800 | 10765 | -965 | -8.96% | 18.40% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2607) | 4130 | 3647 | 483 | 13.24% | 72.30% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17750 | 16435 | 1315 | 8.00% | 87.60% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5505 | 5497 | 8 | 0.15% | 6.80% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9400 | 7646 | 1754 | 22.94% | 89.00% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 9300 | -1400 | -15.05% | 29.30% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | **主要观点：** - **鸡蛋、棉花、苹果**等品种基差为正，表明现货价格高于期货，市场情绪偏强。 - **豆粕、棕榈油、菜粕、生猪、红枣**基差为负，显示期货价格高于现货，可能反映市场对未来供应的担忧或需求疲软。 --- ## 能源化工系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX607) | 9277 | 9146.0 | 131.0 | 1.43% | 66.40% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6430.0 | 6288.0 | 142.0 | 2.26% | 86.10% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4795.0 | 4691.0 | 104.0 | 2.22% | 90.80% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF607) | 8050.0 | 7934.0 | 116.0 | 1.46% | 72.70% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2606) | 9325.0 | 8950.0 | 375.0 | 4.19% | 85.40% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3097.0 | 2860.0 | 237.0 | 8.29% | 97.10% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1830.0 | 1873.0 | -43.0 | -2.30% | 6.50% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 8400.0 | 8048.0 | 352.0 | 4.37% | 93.70% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9610.0 | 8686.0 | 924.0 | 10.64% | 99.30% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4900.0 | 5056.0 | -156.0 | -3.09% | 39.80% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 1906.0 | 2038.0 | -132.0 | -6.46% | 28.50% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | 沥青(BU2606) | 4370.0 | 4387.0 | -17.0 | -0.39% | 51.10% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2606) | 15600.0 | 15630.0 | -30.0 | -0.19% | 28.80% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 928.0 | 1051.0 | -123.0 | -13.25% | 28.50% | 法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1148.0 | 1208.0 | -60.0 | -5.23% | 17.40% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2606) | 8135.0 | 7987.0 | 148.0 | 1.85% | 92.70% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2607) | 9230.0 | 8466.0 | 764.0 | 9.02% | 90.80% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2607) | 8772.0 | 8078.0 | 694.0 | 8.59% | 98.90% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 17900.0 | 17765.0 | 135.0 | 0.75% | 97.90% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | **主要观点：** - **短纤、甲醇、丙烯、瓶片**等品种基差为正，表明现货价格高于期货，市场预期偏强。 - **尿素、PVC、烧碱、纯碱、玻璃**等品种基差为负，显示期货价格高于现货，可能反映市场对未来供应的担忧或需求疲软。 - **苯乙烯、纯苯**基差为正，但历史分位数较高，需关注市场供需变化。 --- ## 金融系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4914.5971 | 4884.4 | -30.1971 | -0.62% | 14.20% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2996.5730 | 2984.6 | -11.9730 | -0.40% | 19.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8670.1574 | 8608.0 | -62.1574 | -0.72% | 13.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8778.7088 | 8689.8 | -88.9088 | -1.02% | 23.20% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2606) | 100.17 | 102.58 | 0.03 | 0.03% | 41.20% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 5年期债(TF2606) | 100.50 | 106.32 | 0.04 | 0.03% | 34.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 10年期债(T2606) | 100.40 | 108.77 | 0.12 | 0.11% | 33.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 30年期债(TL2606) | 123.44 | 112.72 | 0.18 | 0.16% | 23.70% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | **主要观点：** - **股指期货**基差为负，显示期货价格高于现货，市场情绪偏弱。 - **国债期货**基差为正，表明现货价格高于期货，市场预期偏强。 --- ## 关键信息 - **基差率**是衡量现货与期货价格差异的重要指标，正值表示现货价格高于期货，负值表示期货价格高于现货。 - **历史分位数**反映当前基差水平在近五年中的相对位置，高分位数可能意味着市场处于高位或低位。 - **现货参考**为市场实际交易价格，用于对比期货价格，判断市场预期。 - **备注**中包含具体价格基准、交割标准等信息，对市场分析具有参考价值。 --- ## 数据来源 - Wind - Mysteel - 广发期货研究所 **免责声明：** 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。