20260513-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb

报告摘要

黑色系与各期货品种总结

核心内容概述

本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系主要期货品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等数据，用于分析当前市场供需关系与价格走势。

黑色系

品种/合约	现货价格	期货价格	基差	基差率	历史分位数	现货参考
硅铁(SF607)	5828	5762	66	1.10%	64.80%	折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单
硅锰(SM607)	6100	5878	222	3.80%	68.30%	折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单
螺纹钢(RB2610)	3340	3255	85	2.60%	43.10%	HRB40020mm:上海
热卷(HC2610)	3490	3471	19	0.50%	29.50%	Q235B:4.75mm:上海
铁矿石(I2609)	872	813	60	7.40%	50.60%	折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港
焦炭(J2609)	1810	1803	7	0.40%	74.90%	折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港
焦煤(JM2609)	1312	1241	71	5.70%	44.00%	折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿

主要观点

硅铁与硅锰：基差较高，分别为66和222，基差率分别为1.10%和3.80%，表明现货价格高于期货价格，市场可能处于强势。
螺纹钢：基差85，基差率2.60%，现货价格略高于期货价格。
热卷：基差较小，仅为19，基差率0.50%，表明现货与期货价格接近。
铁矿石：基差60，基差率7.40%，现货价格明显高于期货价格。
焦炭与焦煤：基差较小，分别为7和71，基差率分别为0.40%和5.70%，表明市场对期货价格的预期较为稳定。

有色系

品种/合约	现货价格	期货价格	基差	基差率	历史分位数	现货参考
铜(CU2606)	106715	106510	205	0.19%	72.90%	SMM 1#电解铜均价
铝(AL2606)	24380	24560	-180	-0.73%	17.30%	SMM A00铝均价
氧化铝(AO2609)	2680	2785	-105	-3.76%	19.40%	SMM 氧化铝指数均价
锌(ZN2606)	24270	24380	-110	-0.45%	34.00%	SMM 1#锌锭均价
锡(SN2606)	428850	425060	3790	0.89%	92.50%	SMM 1#锡均价
镍(NI2606)	146050	145280	770	0.53%	86.00%	SMM1#进口镍均价
不锈钢(SS2606)	15500	15135	535	3.53%	90.10%	304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费)
碳酸锂(LC2609)	200000	205260	-5260	-2.56%	11.00%	SMM 电池级碳酸锂均价
工业硅(SI2609)	9500	8795	-95	-1.08%	56.00%	SMM 华东Si4210均价

主要观点

铜：基差为205，基差率0.19%，现货价格略高于期货价格，市场预期较弱。
铝：基差为-180，基差率-0.73%，现货价格低于期货价格，市场预期偏强。
氧化铝：基差为-105，基差率-3.76%，现货价格明显低于期货价格。
锌：基差为-110，基差率-0.45%，现货价格略低于期货价格。
锡：基差为3790，基差率0.89%，现货价格高于期货价格，市场预期较强。
镍：基差为770，基差率0.53%，现货价格略高于期货价格。
不锈钢：基差为535，基差率3.53%，现货价格高于期货价格，市场预期较强。
碳酸锂：基差为-5260，基差率-2.56%，现货价格明显低于期货价格。
工业硅：基差为-95，基差率-1.08%，现货价格略低于期货价格。

贵金属系

品种/合约	现货价格	期货价格	基差	基差率	历史分位数	现货参考
黄金(AU2606)	1028.36	1030.12	-1.8	-0.17%	47.40%	上金所黄金现货AU (T+D)
白银(AG2606)	20749.00	20779.0	-30.0	-0.14%	38.50%	上金所白银现货AG (T+D)

主要观点

黄金：基差为-1.8，基差率-0.17%，现货价格略低于期货价格。
白银：基差为-30，基差率-0.14%，现货价格略低于期货价格。

农产品系

品种/合约	现货价格	期货价格	基差	基差率	历史分位数	现货参考
豆粕(M2609)	2910	3033	-123	-4.06%	17.40%	出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市
豆油(Y2609)	8720	8551	169	1.98%	35.80%	出厂价:四级豆油:江苏:张家港市
棕榈油(P2609)	9450	9565	-115	-1.20%	2.60%	交货价:24度棕榈油:黄埔港
菜粕(RM609)	2330	2376	-46	-1.94%	41.70%	出厂价:菜籽粕:广东:湛江市
菜油(OI609)	10210	9694	516	5.32%	88.80%	出厂价:四级菜油:江苏:南通市
玉米(C2607)	2410	2359	51	2.16%	62.20%	平舱价:玉米:锦州港
玉米淀粉(CS2607)	2830	2688	142	5.28%	71.50%	出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市
生猪(LH2607)	9850	10815	-965	-8.92%	18.40%	出场价:生猪(外三元):河南
鸡蛋(JD2606)	4220	3664	556	15.17%	74.70%	出场价:鸡蛋:河北:石家庄
棉花(CF609)	17750	16375	1375	8.40%	91.60%	市场价:棉花:新疆
白糖(SR609)	5475	5504	-29	-0.53%	0.40%	现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西
苹果(AP610)	9400	7664	1736	22.65%	88.50%	苹果:交割理论价格(日/钢联)
红枣(CJ609)	7900	9255	-1355	-14.64%	30.30%	灰枣:一级:批发价格:河北(钢联)

主要观点

豆粕：基差为-123，基差率-4.06%，现货价格低于期货价格，市场预期偏强。
豆油：基差为169，基差率1.98%，现货价格高于期货价格，市场预期偏强。
棕榈油：基差为-115，基差率-1.20%，现货价格略低于期货价格。
菜粕：基差为-46，基差率-1.94%，现货价格低于期货价格。
菜油：基差为516，基差率5.32%，现货价格高于期货价格，市场预期较强。
玉米：基差为51，基差率2.16%，现货价格略高于期货价格。
玉米淀粉：基差为142，基差率5.28%，现货价格高于期货价格。
生猪：基差为-965，基差率-8.92%，现货价格明显低于期货价格。
鸡蛋：基差为556，基差率15.17%，现货价格高于期货价格，市场预期较强。
棉花：基差为1375，基差率8.40%，现货价格高于期货价格。
白糖：基差为-29，基差率-0.53%，现货价格略低于期货价格。
苹果：基差为1736，基差率22.65%，现货价格明显高于期货价格。
红枣：基差为-1355，基差率-14.64%，现货价格明显低于期货价格。

能源化工系

品种/合约	现货价格	期货价格	基差	基差率	历史分位数	现货参考
对二甲苯(PX607)	9554	9432.0	122.0	1.29%	64.30%	中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币
PTA(TA609)	6600.0	6462.0	138.0	2.14%	85.70%	市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区
乙二醇(EG2609)	4955.0	4836.0	119.0	2.46%	92.40%	市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区
短纤(PF607)	8185.0	8126.0	59.0	0.73%	59.70%	市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场
苯乙烯(EB2606)	9650.0	9437.0	213.0	2.26%	68.50%	中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯
甲醇(MA609)	3135.0	2915.0	220.0	7.55%	96.10%	中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇
尿素(UR609)	1840.0	1883.0	-43.0	-2.28%	6.40%	市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区
LLDPE(L2609)	8410.0	8255.0	155.0	1.88%	69.40%	完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东
PP(PP2609)	9585.0	8811.0	774.0	8.78%	99.00%	完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江
PVC(V2609)	4910.0	5105.0	-195.0	-3.82%	31.10%	中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5)
烧碱(SH607)	1906.0	2035.0	-129.0	-6.33%	28.60%	市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百
LPG(PG2607)	7258.0	6156.0	1102.0	17.90%	95.70%	市场价:液化气:广州地区
沥青(BU2606)	4370.0	4477.0	-107.0	-2.39%	30.10%	市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区
丁二烯橡胶(BR2606)	15600.0	15765.0	-165.0	-1.05%	15.90%	中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东
玻璃(FG609)	928.0	1056.0	-128.0	-13.79%	24.70%	法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B)
纯碱(SA609)	1161.0	1221.0	-60.0	-5.17%	17.80%	纯碱:重质:市场价:沙河(日)
纯苯(BZ2606)	8325.0	8178.0	147.0	1.80%	92.60%	中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯
丙烯(PL2607)	9245.0	8568.0	677.0	7.90%	89.10%	丙烯:市场价:华东地区(日)
瓶片(PR2607)	9038.0	8372.0	666.0	7.96%	99.20%	中国:现货领先价格:瓶片
天胶(RU2609)	17700.0	17750.0	-50.0	-0.28%	88.40%	上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶)

主要观点

对二甲苯与PTA：基差为正，分别为122和138，基差率分别为1.29%和2.14%，现货价格略高于期货价格。
乙二醇：基差为119，基差率2.46%，现货价格略高于期货价格。
短纤：基差为59，基差率0.73%，现货价格略高于期货价格。
苯乙烯与甲醇：基差为正，分别为213和220，基差率分别为2.26%和7.55%，现货价格略高于期货价格。
尿素、沥青、纯碱：基差为负，分别为-43、-107、-60，基差率分别为-2.28%、-2.39%、-5.17%，现货价格低于期货价格。
LPG：基差为1102，基差率17.90%，现货价格明显高于期货价格。
丁二烯橡胶：基差为-165，基差率-1.05%，现货价格略低于期货价格。
玻璃：基差为-128，基差率-13.79%，现货价格明显低于期货价格。
丙烯与瓶片：基差为正，分别为677和666，基差率分别为7.90%和7.96%，现货价格明显高于期货价格。
天胶：基差为-50，基差率-0.28%，现货价格略低于期货价格。

金融系

品种/合约	现货价格	期货价格	基差	基差率	历史分位数	现货参考
IF2606.CFE	4948.0465	4911.6	-36.4465	-0.74%	10.00%	股指期货基差=期指价格-标的指数价格
IH2606.CFE	3043.5559	3029.2	-14.3559	-0.47%	15.90%
IC2606.CFE	8785.9791	8695.4	-90.5791	-1.04%	6.00%
IM2606.CFE	8821.8874	8701.8	-120.0874	-1.38%	17.20%
TS2606	100.15	102.55	0.04	0.04%	43.50%	国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子
TF2606	100.47	106.26	0.06	0.06%	38.80%
T2606	100.29	108.74	0.05	0.05%	22.20%
TL2606	123.64	112.94	0.14	0.12%	16.30%

主要观点

股指期货：基差为负，分别为-36.45、-14.36、-90.58、-120.09，基差率分别为-0.74%、-0.47%、-1.04%、-1.38%，表明期货价格高于现货价格。
国债期货：基差为正，分别为0.04、0.06、0.05、0.14，基差率分别为0.04%、0.06%、0.05%、0.12%，表明现货价格略高于期货价格。