> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 品种价格与基差分析总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了多个商品品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等数据，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系五大类别，以及金融系相关品种。数据来源于Wind、Mysteel和广发期货研究所，用于分析市场供需关系、价格走势及投资价值。 --- ## 黑色系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF603) | 5928 | 5822 | 106 | 1.80% | 71.90% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM603) | 6420 | 6380 | 40 | 0.60% | 33.80% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2605) | 3220 | 3120 | 100 | 3.20% | 47.40% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2605) | 3280 | 3287 | -7 | -0.20% | 16.70% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2605) | 842 | 812 | 30 | 3.70% | 25.70% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2605) | 1767 | 1675 | 92 | 5.50% | 93.50% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2605) | 1261 | 1115 | 147 | 13.10% | 65.70% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | ### 主要观点 - **硅铁、焦炭、焦煤**：基差为正，且基差率较高，表明现货价格高于期货价格，市场预期较强。 - **螺纹钢**：基差为正，基差率较高，显示现货价格相对期货价格有支撑。 - **热卷**：基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货价格。 - **铁矿石**：基差为正，基差率适中，市场供需关系较稳定。 --- ## 有色系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2605) | 95960 | 95880 | 80 | 0.08% | 58.30% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2605) | 24630 | 24720 | -90 | -0.36% | 35.20% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2605) | 2788 | 2767 | 21 | 0.75% | 32.40% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2605) | 23620 | 23600 | 20 | 0.08% | 63.50% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2605) | 366200 | 360820 | 5380 | 1.49% | 95.40% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2605) | 133550 | 133730 | -180 | -0.13% | 39.40% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2605) | 14400 | 14100 | 470 | 3.33% | 82.80% | 304/2B:2*1240*C:无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2605) | 159500 | 159140 | 360 | 0.23% | 63.70% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2605) | 9100 | 8300 | 800 | 9.64% | 54.20% | SMM 华东通氧Si5530均价 | ### 主要观点 - **铜、不锈钢、工业硅**：基差为正，基差率较高，市场预期较好。 - **铝、镍**：基差为负，基差率较低，显示期货价格略高于现货价格。 - **氧化铝、碳酸锂**：基差为正，基差率适中，市场波动较小。 --- ## 贵金属系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2606) | 1026.5 | 1023.78 | 2.7 | 0.30% | 99.70% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2606) | 17680.0 | 17621.0 | 59.0 | 0.30% | 96.00% | 上金所白银现货AG (T+D) | ### 主要观点 - **黄金、白银**：基差为正，基差率较低，显示现货价格略高于期货价格，市场供需关系平稳。 --- ## 农产品系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2605) | 3060 | 2869 | 191 | 6.66% | 60.70% | 出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 | | 豆油(Y2605) | 8950 | 8686 | 264 | 3.04% | 55.90% | 出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2605) | 9930 | 9974 | -44 | -0.44% | 14.00% | 交货价:24度棕榈油;黄埔港 | | 菜粕(RM605) | 2260 | 2256 | 4 | 0.18% | 47.80% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI605) | 10390 | 9832 | 558 | 5.68% | 92.40% | 出厂价:四级菜油;江苏:南通市 | | 玉米(C2605) | 2390 | 2356 | 34 | 1.44% | 51.50% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2605) | 2900 | 2748 | 152 | 5.53% | 75.80% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2605) | 9250 | 9605 | -355 | -3.70% | 30.00% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2605) | 3310 | 3438 | -128 | -3.72% | 28.20% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF605) | 16650 | 15230 | 1420 | 9.32% | 94.50% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5450 | 5396 | 54 | 1.00% | 10.80% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP605) | 9800 | 9844 | -44 | -0.45% | 22.80% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ605) | 7900 | 8640 | -740 | -8.56% | 56.50% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | ### 主要观点 - **豆粕、豆油、玉米淀粉、棉花**：基差为正，基差率较高，现货价格强于期货。 - **棕榈油、生猪、鸡蛋、红枣**：基差为负，基差率较低，显示期货价格高于现货，市场预期偏弱。 --- ## 能源化工系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX605) | 9924.009 | 9720.0 | 204.0 | 2.10% | 84.80% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA605) | 6560.0 | 6856.0 | -296.0 | -4.32% | 0.10% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2605) | 5195.0 | 5152.0 | 43.0 | 0.83% | 73.80% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF606) | 8250.0 | 8326.0 | -76.0 | -0.91% | 23.00% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2605) | 10645.0 | 10331.0 | 314.0 | 3.04% | 80.90% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA605) | 3300.0 | 3246.0 | 54.0 | 1.66% | 66.40% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR605) | 1900.0 | 1850.0 | 50.0 | 2.70% | 33.80% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2605) | 8575.0 | 8625.0 | -50.0 | -0.58% | 12.10% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2605) | 9325.0 | 9130.0 | 195.0 | 2.14% | 76.00% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2605) | 5340.0 | 5494.0 | -154.0 | -2.80% | 39.60% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH605) | 2303.1 | 2289.0 | 14.1 | 0.62% | 50.30% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | LPG(PG2605) | 7908.0 | 6452.0 | 1456.0 | 22.57% | 99.70% | 市场价:液化气:广州地区 | | 沥青(BU2606) | 4400.0 | 4403.0 | -3.0 | -0.07% | 53.40% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2605) | 19000.0 | 17335.0 | 1665.0 | 9.60% | 99.50% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG605) | 944.0 | 1002.0 | -58.0 | -6.14% | 60.29% | 去玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA605) | 1172.0 | 1172.0 | 0.0 | 0.00% | 65.96% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2605) | 8200.0 | 8659.0 | -459.0 | -5.30% | 0.50% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2605) | 8805.0 | 8818.0 | -13.0 | -0.15% | 40.50% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2605) | 8821.0 | 8388.0 | 433.0 | 5.16% | 98.30% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2605) | 16650.0 | 16700.0 | -50.0 | -0.30% | 89.51% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | ### 主要观点 - **LPG、丁二烯橡胶、瓶片**：基差为正，基差率较高，显示现货价格强于期货。 - **PTA、玻璃、纯苯**：基差为负，基差率较低，期货价格高于现货。 - **丙烯、天胶**：基差为负，但基差率较低，市场预期较平稳。 --- ## 金融系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4478.9141 | 4390.2 | -88.7141 | -2.02% | 1.90% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2853.4529 | 2827.6 | -25.8529 | -0.91% | 4.20% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 7605.2932 | 7409.6 | -195.6930 | -2.64% | 0.30% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 7623.4168 | 7371.6 | -251.8170 | -3.42% | 0.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2606) | 100.12 | 102.50 | 0.05 | 0.05% | 49.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 5年期债(TF2606) | 100.25 | 105.99 | 0.09 | 0.09% | 42.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 10年期债(T2606) | 99.86 | 108.22 | 0.09 | 0.08% | 29.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 30年期债(TL2606) | 122.02 | 111.23 | 0.39 | 0.35% | 57.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | ### 主要观点 - **股指期货**：基差为负，基差率较低，显示期货价格高于现货。 - **国债期货**：基差为正，但基差率较低，显示现货价格略高于期货，市场预期较为稳定。 --- ## 关键信息 - **基差**：反映现货与期货价格的差值，正基差表示现货价格高于期货，负基差则相反。 - **基差率**：基差占现货价格的比例，用于衡量基差的相对大小。 - **历史分位数**：根据近五年基差水平排序，用于评估当前基差在历史中的位置。 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所。 - **免责声明**：本报告数据仅供参考，不构成投资建议，风险自担。 --- ## 总结 报告提供了多品类商品的市场现状分析，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系，以及金融系品种。从基差和基差率来看，部分品种如硅铁、焦炭、焦煤、铜、不锈钢、工业硅、LPG、丁二烯橡胶和瓶片等，现货价格高于期货，市场预期偏强；而如铝、镍、PTA、玻璃、纯苯、天胶等品种则显示期货价格高于现货，市场预期偏弱。整体来看，市场分化明显，投资者需结合品种特性及市场趋势综合判断。