> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 品种价格与基差分析总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系五大类商品的现货价格、期货价格、基差、基差率及历史分位数等关键数据，为市场参与者提供了当前价格走势和历史表现的参考。数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所，用于分析市场供需、价格预期及投资策略。 --- ## 黑色系分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF607) | 5798 | 5742 | 56 | 1.00% | 62.90% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM607) | 6320 | 6200 | 120 | 1.90% | 50.40% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3250 | 3172 | 78 | 2.50% | 41.80% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3360 | 3362 | -2 | -0.10% | 19.50% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 840 | 787 | 53 | 6.80% | 45.20% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 1723 | 1738 | -15 | -0.80% | 61.40% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1280 | 1264 | 17 | 1.30% | 25.70% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | **主要观点：** - 硅铁和硅锰的基差为正值，说明现货价格高于期货价格，且基差率较高，显示市场对现货的溢价较高。 - 螺纹钢的基差率为2.50%，基差为正值，表明现货相对强势。 - 热卷的基差为负，且基差率极低，显示期货价格略高于现货。 - 铁矿石的基差为正，基差率较高，说明现货价格相对期货有较大支撑。 - 焦炭的基差为负，但基差率较低，表明期货价格略高于现货。 - 焦煤的基差为正，基差率适中，显示现货价格略高于期货。 --- ## 有色系分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2606) | 102885 | 102620 | 265 | 0.26% | 78.30% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2606) | 24910 | 25125 | -215 | -0.86% | 11.70% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2671 | 2790 | -119 | -4.27% | 15.60% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2605) | 24030 | 24150 | -120 | -0.50% | 31.70% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2605) | 391350 | 390880 | 470 | 0.12% | 62.70% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2605) | 141450 | 141490 | -40 | -0.03% | 48.50% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2606) | 14900 | 14925 | 145 | 0.97% | 21.90% | 304/2B:2*1240*C:无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 172500 | 180200 | -7700 | -4.27% | 5.30% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2605) | 9300 | 8550 | -50 | -0.58% | 57.80% | SMM 华东Si4210均价 | **主要观点：** - 铜的基差为正，基差率较低，表明现货价格略高于期货，但涨幅有限。 - 铝的基差为负，基差率较低，期货价格相对现货略高。 - 氧化铝的基差为负，基差率较高，显示期货价格明显高于现货。 - 锌的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 - 锡的基差为正，基差率极低，现货价格略高于期货。 - 镍的基差为负，基差率极低，期货价格略高于现货。 - 不锈钢的基差为正，基差率适中，显示现货价格略高于期货。 - 碳酸锂的基差为负，基差率较高，期货价格明显高于现货。 - 工业硅的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 --- ## 贵金属系分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2606) | 1053.02 | 1054.96 | -1.9 | -0.18% | 43.30% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2606) | 19771.00 | 19853.0 | -82.0 | -0.41% | 8.20% | 上金所白银现货AG (T+D) | **主要观点：** - 黄金的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 - 白银的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 --- ## 农产品系分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2880 | 2967 | -87 | -2.93% | 22.80% | 出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8690 | 8473 | 217 | 2.56% | 46.80% | 出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9390 | 9486 | -96 | -1.01% | 3.00% | 交货价:24度棕榈油;黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2220 | 2336 | -116 | -4.97% | 18.90% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10050 | 9514 | 536 | 5.63% | 90.60% | 出厂价:四级菜油;江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2410 | 2414 | -4 | -0.17% | 33.70% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2850 | 2786 | 64 | 2.30% | 22.80% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2607) | 10150 | 11275 | -1125 | -9.98% | 17.10% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2606) | 3870 | 3306 | 564 | 17.06% | 75.40% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17050 | 16000 | 1050 | 6.56% | 59.30% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5385 | 5321 | 64 | 1.20% | 9.20% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9800 | 7865 | 1935 | 24.60% | 94.00% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 9055 | -1155 | -12.76% | 35.80% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | **主要观点：** - 豆粕的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 - 豆油的基差为正，基差率适中，显示现货价格略高于期货。 - 棕榈油的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 - 菜粕的基差为负，基差率较高，期货价格明显高于现货。 - 菜油的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - 玉米的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 - 玉米淀粉的基差为正，基差率适中，现货价格略高于期货。 - 生猪的基差为负，基差率较高，期货价格明显高于现货。 - 鸡蛋的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - 棉花的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - 白糖的基差为正，基差率较低，现货价格略高于期货。 - 苹果的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - 红枣的基差为负，基差率较高，期货价格明显高于现货。 --- ## 能源化工系分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX605) | 9589 | 9418.0 | 171.0 | 1.82% | 77.80% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6480.0 | 6306.0 | 174.0 | 2.76% | 87.80% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2605) | 4995.0 | 4825.0 | 170.0 | 3.52% | 95.50% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF606) | 8090.0 | 8012.0 | 78.0 | 0.97% | 63.70% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2605) | 10025.0 | 9860.0 | 165.0 | 1.67% | 61.50% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3365.0 | 2856.0 | 509.0 | 17.82% | 99.90% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1910.0 | 1930.0 | -20.0 | -104% | 11.70% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 8300.0 | 7968.0 | 332.0 | 4.17% | 92.60% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9275.0 | 8228.0 | 1047.0 | 12.72% | 99.60% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4860.0 | 5147.0 | -287.0 | -5.58% | 8.30% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 2163.0 | 2063.0 | 100.0 | 4.82% | 66.50% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | 沥青(BU2606) | 4110.0 | 4080.0 | 30.0 | 0.74% | 61.60% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2605) | 17200.0 | 15935.0 | 1265.0 | 7.94% | 97.50% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 912.0 | 1091.0 | -179.0 | -19.63% | 6.10% | 石玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1171.0 | 1247.0 | -76.0 | -6.49% | 13.80% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2605) | 8830.0 | 8558.0 | 272.0 | 3.18% | 98.90% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2607) | 9150.0 | 8019.0 | 1131.0 | 14.10% | 98.30% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2606) | 8664.0 | 8194.0 | 470.0 | 5.74% | 97.80% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 16600.0 | 17080.0 | -480.0 | -2.89% | 51.40% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | **主要观点：** - 对二甲苯和PTA的基差为正，基差率适中，显示现货价格略高于期货。 - 乙二醇的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - 短纤的基差为正，基差率适中，现货价格略高于期货。 - 苯乙烯的基差为正，基差率适中，现货价格略高于期货。 - 甲醇的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - 尿素的基差为负，基差率极高，期货价格远高于现货。 - LLDPE的基差为正，基差率适中，现货价格略高于期货。 - PP的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - PVC的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 - 烧碱的基差为正，基差率适中，现货价格略高于期货。 - 沥青的基差为正，基差率较低，现货价格略高于期货。 - 丁二烯橡胶的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - 玻璃的基差为负，基差率极高，期货价格远高于现货。 - 纯碱的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 - 纯苯的基差为正，基差率适中，现货价格略高于期货。 - 丙烯的基差为正，基差率较高，现货价格明显高于期货。 - 瓶片的基差为正，基差率适中，现货价格略高于期货。 - 天胶的基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货。 --- ## 金融系分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4757.4419 | 4696.6 | -60.8419 | -130% | 4.30% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2933.6534 | 2918.0 | -15.6534 | -0.54% | 13.70% | - | | IC2606.CFE | 8290.0224 | 8146.2 | -143.8224 | -177% | 1.30% | - | | IM2606.CFE | 8357.8139 | 8159.2 | -198.6139 | -243% | 5.40% | - | | TS2606 | 100.13 | 102.56 | 0.02 | 0.02% | 35.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | TF2606 | 100.39 | 106.19 | 0.04 | 0.04% | 34.80% | - | | T2606 | 100.28 | 108.71 | 0.06 | 0.06% | 24.90% | - | | TL2606 | 124.24 | 113.31 | 0.34 | 0.30% | 47.80% | - | **主要观点：** - 股指期货基差为负，基差率极高，显示期货价格明显高于现货。 - 国债期货基差为正，基差率较低，显示现货价格略高于期货。 --- ## 关键信息 - **基差率**：反映现货与期货价格的相对关系，正值表示现货价格高于期货，负值表示期货价格高于现货。 - **历史分位数**：用于衡量基差在历史数据中的位置，高分位数表示当前基差处于较高水平。 - **现货参考**：提供现货价格的具体来源和规格，帮助理解基差计算的依据。 - **备注**：包含基差计算方式、转换因子等信息，对投资者具有参考价值。 --- ## 数据来源 - Wind - Mysteel - 广发期货研究所 **免责声明：** 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考。投资者据此投资，风险自担。本报告版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或引用。